均线技术分析八大法则之第四大法则的技术运用

第四大法则:均线下行,股价或指数在均线以下运行,突然暴跌拉大与均线的距离,极有 可能向均线靠近,此时可以买进。
第四大法则的技术特征:
⑴出现在下降趋势中。
(2) 股价或指数运行在均线之下,均线下行。
⑶股价或指数暴跌,远离均线。
第四大法则的技术含义:见底信号,买入。
第四大法则仅仅是下跌趋势中的反弹行情,反弹的原因在于股价或指数远离平均成本.负 乖离率过大,有诃能在均线的牵引作用下主动进行均线修复。第四大法则虽属于多头买进点, 但并非积极买点,严格的趋势交易者完全可以不予理睬。
葛南维认为,运用这个法则时,技术上难以对买入点逬行定位,这主要是囿于当时的技术 分析理论。现在很多技术分析人士建议利用乖离率(BIAS)指标解决这一难题。
本书观点认为,乖离率指标虽然是技术指标,但同样带有很强的主观性。运用该指标时, 因交易者、交易周期、交易市-场、交易标的和均线周期的不同,乖离率的有效区间范围存在较 为宽泛的差别。乖离率有用或者无用,是仁者见仁、智者见智的问题。
对于第四大法则买入点的确认,本书更倾向于使用其他趋势分析方法,进行综合研判。如 果其他技术分析方法都不能够定位买入点,就将其弃之不顾。再进一步说,第四大法则的买入 点出现在下降趋势中,股价或指数急跌之后,又突然急转向上,仅仅是反弹而非反转,相当于 波浪理论主跌浪中的次级小浪,对于趋势交易者而言,在长期下降趋势中买入股票,很显然是 一种逆势行为。
即使是采用波段操作的趋势交易者,包括短线交易者,如果实战经验不是很丰富的话,也 很容易将反弹买进点误认作反转或上升行情的买进点,导致在后市被空方绞杀。因为第四大法 则的买入点出现之后,股价或指数的上涨行情常常非常猛烈,难免令人热血沸腾,忘乎所以。
图2-38是上证指数(999999 ) 2008年1月至2008年11月的日线图。在这期间,一共出 现了 4次葛南维第四大法则买入点,交易者可以适量买入。
上述4次反弹,上涨虽然很急,但都很短促。尤其是第一个买入点,反弹很弱,上涨仅3天, 交易者只要反应稍有迟钝,基本上就不会有利润,风险相对来说太大。
这4个葛南维第四大法则买入点,事后从图上观察一目了然,简单直观,但在行情走出来 之前,仅凭葛南维买卖法则本身是无法解决何时进场的问题的。

图2-39是与图2-38同一时间段的日线图。图2-37中出现的第一个和第二个买入点,可以 凭借中期下降通道的支撑进行定位。在指数没有跌破通道的返回线时,交易者可以进场买入。
具体而言,第一个买入点的进场位置有两处:第一处是在指数遇下降通道返回线止跌,收 出阳包阴的底部穿头破脚K线形态的位置;第二处是收岀穿头破脚K线之后,指数继续下跌, 再次遇到下降通道返回线止跌.收出曙光初现K线形态的位置。
第二个买入点则在指数遇下降通道返回线止跌,收出好友反攻K线形态的位置。
交易者在第一个买入点买人之后,若不能及时止损岀来,将会短期被套一阵、在下降趋势中 持股等待反弹,是一件非常危险并且对资金有致命危害的事情°因此根据葛南维第四大法则买入 点买入,交易者承担的风险很大。图2-39中期下降通道返回线和见底K线形态,可以对葛南维第四大法则买入点进行定位.

图2-40是上证指数(999999 ) 2006年11月至2008年11月的日线图。图中箭头所指指数 遇前高支撑止跌之处,就是图2-38中标注的第二个葛南维第四大法则买入点。
在同一个位置,不同性质的支撑越多,支撑力度就越强;见底的信号越多,买入就越可靠。 很显然,第二个买入点比第一个买入点技术上的信号作用要强得多。从事后指数的走势上看, 也的确如此。

图2-41是与图2-38同一时间段的日线图。图上的平行箱体是长期下降通道,指数遇到长 期下降通道获得支撑,收出好友反攻的K线形态后止跌回升。这是第三个葛南维第四大法则买 人点,交易者可以在收出好友反攻时进场买入。

第四个葛南维第四大法则买入点,除了收岀好友反攻和塔形底等见底K线形态之外.没有 其他趋势技术信号。由于反转形态的K线组合表达的趋势大多是短期趋势.所以在熊市中,如 果没有其他趋势技术发出的信号予以佐证,所有见底信号的K线组合都不能进场。本案例中, 很显然,无论是60日均线的运行方向,还是长期下降通道,都表明指数正处在大熊市中。在熊 市中收出见底K线形态,趋势交易者不必进场买入。
对于趋势交易者而言,第四个葛南维第四大法则买入点不具备进场买入的条件,图2-41长期下降通道返回线支撑和见底K线形态为葛南维第四大法则买入点定量
特别提示:
(1)股价或指数暴跌的速度越快,股价或指数与均线之间的距离越大,则反弹的力度就越大. 买入信号就越可靠C
如图2-42所示,ST张家界((XX)43())。股价跌破60 H均线后,向上回抽60日均线不上. 是葛南维第七大法则卖出点。第七大法则卖出点经常出现在下降趋势的主跌段,少数岀现下跌 末期。杀多的急跌行情是主跌段和未跌段的特征之一,该股即是如此,回抽60日均线不上,随 即暴跌。
跌得越快,弹得就越急。股价连续跌停,在未有任何征兆的情况下突然收出一根大阳线, 股价止跌回升,走出V形反转的技术图形。在底部收出大阳线时,交易者可以适量进场买入。

(2)不同性质的支撑越多,则止跌反弹的概率越大。
(3)当各项趋势分析方法都无法对第四大法则的买入点进行定位时,交易者完全可以放弃。 即使可以对其定位,交易者也完全可以忽略此买入点。若实在忍不住,则以轻仓介入
(4)若出现在长期下跌之后,也有可能由反弹行情变为反转行情。至于是否能够扭转趋势, 转为牛市,仍须根据反弹结束之后股价或指数的走势来辨认。在股价或指数向上弹升出现第四 大法则买入点时,是无法预知趋势是否逆转的,所以交易者买入时要以反弹对待,轻仓介入。

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