实战图解MACD技术—KDJ指标用法与买卖模式

超买超卖指标,或者也称为反趋向指标(例如:同花顺、大智慧 软件就是这样称呼的),是最为重要的一类指标,它几乎占据了指数总 数的1/5,投资者最常用的KDJ、RSI、CCI等指标就属于此类。
“超买”,就是已经超出买方的能力,买进股票的人数超过了一定 比例,那么,这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖 过了头,卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票。这类指 标可以及时地反映出个股是否进入到了短期超买超卖状态,一般来说, 当个股进入到了超买超卖状态后,仍会有一段惯性上涨或下跌的空间, 因而,超买超卖指标可以提前向我们发出预示信号,实盘操作意义 重大。
一、 市场原理
摆动类指标的基本原理就是:一定幅度(强度)的上涨就是卖出 的理由,一定幅度(强度)的下跌就是买入的理由。通过引入短期内 的“平衡点”,通过研究价格在短期波动过程中所产生的最高价、最低 价及收盘价之间的关系,以此来考察当前价格脱离正常价格波动范围 的程度,分析短期内市场所处的超买超卖状态,进而把握短期内的价 格波动方向。
在震荡市中,摆动类指标是一种很理想的实用指标。在持续的升 势或跌势中,由于价格走势往往沿某一单一方向快速变化,此时的摆 动类指标就会出现钝化现象,可以说,只有对价格的总体走势有…个 较为清晰、准确的认识,我们才可以更为有效地应用摆动类指标来展 开实盘操作;
在摆动类指标中,“平衡点”是一个核心要素,它是指短期内的平 衡点,并不是一成不变的,随着价格向匕或向下运行,平衡点也会不 断变化,而股价偏离平衡点的情况就是指导我们短线操作的依据,可 以通过指标值来判断其偏离平衡位置的情况,也可以通过交叉关系来 进行把握.实盘中,指标值或者是指标线的运行形态也正是摆动类指 标的买卖依据、
二、 计算公式
在KDJ计算过程中,有两个关于KDJ周期的概念,一个是KDJ指 标的计算周期,一般默认设置为9天;另一个是进行平滑计算时选用 的周期,一般设置为3天。
下面KDJ数值的计算中以KDJ指标的周期9天为例,计算过程 如下:
1. 计算周期内的未成熟随机指标值RSV
RSV =(今H收盘价-最近9天的最低价):(最近9天的最高价-最 近9天的最低价)X100
2. 计算K值、D值与J值
当日1<值=(2/3x前一口 K值)+ (1/3 x当日RSV值)
当日。值=(2/3 x前一日D值)+ (1/3 x当日K值)
若无前一 UK值与D值,则可分别用50来代替。注意:式中的 平滑因子1/3和2/3是可以人为选定的,但是目前已经默认约定为1/3 和 2/3*
当日J值=(3x当日K值)-(2x当日D值)
最早的KDJ指标只有两条线,即K线和D线,指标也被称为KD 指标,后期为了提高了 KDJ指标分析行情的能力,又引入了 J指标,J 的实质是反映K值和D值的乖离程度,从而领先KI)值找出头部或底 部.K值和D值的取值范围都是0-100.而J值的取值范围可以超过 loo和低F 0.
三、超买超卖值展开交易
KDJ指标以数值5()为多空双方交锋的平衡位置点,当K值与D 值在50附近徘徊时.指标的实战意义不突出;在KDJ指标窗口中, 数值50附近的区域可以称为常态区问。只宿-当指标值显著地高于50 或低「50时,它才具冇实战性.这代表市场短期内进入到了超买或超 卖区间,是回调走势或反弹走势将要出现的信号。
通常就敏感性而言,J值最强.K值次之,D值最慢;而就安全性 而言,.1值最差,K值次之,D值最稳。一般来说,在一波上涨之后, 若D值超过80, J值超过100.则表明当前市场处于超买状态,有回 调下跌的需要,町以短线卖股;反之,在一波下跌之后,若D值低于20, J值低于10,则表明当前的市场处于超卖状态,有反弹上涨的需 要,可以短线买股:
实盘中,由于KDJ指标过于灵敏,而且,当个股进入到超买或超 卖状态时,一般也不会立刻出现调整走势’因而,我们不妨等D值与 J值回落或回升正常区间内时,再进行短线买卖操作,这是一个操作上 的技巧,有利于我们更好地把握住短线意义上的低吸高抛时机。

图10-1为洪涛股份(002325) 2010年7月27日至2011年1月
24日期间走势图,如图标注所示,在KDJ指标窗口中用虚线标示了 D 值二80所在位置,此股在一波快速上涨之后,D值>80, J>100,这说 明个股已进入到超买区间,但由于KDJ指标过于灵敏,往往显著地提 前于价格走势,因而,此时并不是最佳的短线卖股时机;随后,当D 值回落至常态区间后,此时才是更好地短线卖股时机,在实盘操作中, 我们一定要把握KDJ指标超买超卖状态与短线买卖股之间的这一个微 妙的时间差。

图10-2为上海三毛(600689) 2011年9月27日至2012年3月 13日期间走势图,在KDJ指标窗口中用虚线标示了 D值=20所在位 置,如图标注所示,此股的一轮快速下跌走势使得KDJ指标持续地处 于超卖状态,但此时价格走势未稳,并不是短线买股时机,随后,当 KDJ指标向上回升至常态区间后,股价走势也略有企稳,此时才是好 的短线买股时机。
四、交叉形态展开交易
KDJ有两种交叉形态,当K线向上交叉D线时,称为金叉;当K 线向下交叉D线时,称为死叉。在利用这两种交叉形态买卖个股时, 我们还要结合K值与D值的数值大小而实施。
(1)在D<30的区间,若出现了 KDJ指标金叉形态,并使得D值 与J值随后回升至常态区间,则这种金叉形态可以视作股价将要反弹 上涨的信号,是短线买股信号;反之,在D>70的区间,若出现了
实故幽解MACD技术
KDJ指标死叉形态,并使得D值与J值随后回落至常态区间,则这种 死叉形态可以视作股价将要回调下跌的信号,是短线卖股信号。

图10-3为深国商(000056) 2010年11月18日至2011年3月21 日期间走势图,在KDJ指标窗口中用虚线标示了 D值=30所在位置, 如图标注所示,在一轮回调后的低点出现了 K线向上交叉并穿越D线 的金叉形态,而且这一金叉出现了 D值V30所在位置区,这是一个预 示着短线上涨走势的金叉形态,当金叉形成后、D值回升至常态区间 后,可以短线买股。

图10-4为龙溪股份(600592) 2010年11月24日至2011年5月 6日期间走势图,在KDJ指标窗口中用虚线标示了 D值=70所在位 置,如图标注所示,在一波快速上涨后高点出现了K线向下交叉并穿 越D线的死叉形态,而且这一死叉出现了 D值>70所在位置区,这是 一个预示着短线下跌走势的死叉形态,当死叉形成后、D值回落至常态区间后,可以短线卖股。
(2)除此之外,KDJ指标还有二度金叉买入时机与二度死叉卖出 时机。当个股在一波明显上涨之后,此时,若股价走势震荡上行,但 在震荡上行过程中却两次出现KDJ死叉形态,则第二次的死叉就是一 个明显的卖股信号,此时,我们不必关注D值的大小就可以进行短线 卖出,成功率较高;反之,在一波明显下跌之后,若股价仍在震荡走 低,但在震荡走低过程中却两次出现KDJ金叉形态,则第二次金叉就 是一个明显的买股信号。

图10-5为大众交通(600611) 2011年10月12日至2012年3月 13日期间走势图,如图标注所示,在一波持续下跌走势中,股价仍在 震荡走低,但是KDJ指标线却开始震荡走高,并出现了二度金叉形 态,当KDJ指标线的这种二度金叉出现在短期深幅下跌后的低点位 时,它是一个很可靠的短线买股信号,我们可以据此展开操作。
五、KDJ与MACD相结合
市场最常用的技术指标是KDJ与MACD指标。KDJ指标是一种超 前指标,主要是表现在对股价的反应速度上超前,运用上多以短线操 作为主;而MACD是市场平均成本的离差值,一般反映中线的整体趋 势。由于KDJ指标其速度较快,因而,往往会因价格的小幅波动而发 出虚假的买卖信号,使我们难以顺势操作。若能结合MACD指标来研 判,就可以更好地顺应趋势发展、过滤掉KDJ指标的虚假买卖信号。 两者结合起来判断市场,可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入与 卖出的信号。
(1)在一波下跌走势之后,KDJ指标触及低位或是在低位出现了 金叉形态,此时的MACD指标因这一波下跌走势已由0轴上方运行至 0轴下方,并且在此时于低位开始走平(0轴下方的低点位置),或是 开始呈现向上运行状时,这时的买入信号是较为可靠的。MACD指标
位由之前的0轴上方运行至。轴下方,这说明当前为震荡行情,且此 时位于震荡行情中的低点,这一行情正是应用KDJ指标的理想环境。
反之,在一波上涨走势之后,KDJ指标触及高位或是在高位出现 了死叉形态,此时的MACD指标因这一波上涨走势已由°轴下方运行 至0轴上方,并且在此时于高位开始走平(0轴上方的高点位置),或 是开始呈现向下运行状时,这时的卖出信号是较为可靠的。

图10-6为亿阳通信(600289) 2010年10月11日至2011年5月 12日期间走势图,如图标注所示,将KDJ与MACD相结合,我们不 仅可以很好地了解到当前为震荡行情,而且可以及时地握住低吸高抛 时机。这两个指标一个重趋势、一个重短线买卖点,将它们相结合, 可以最大限度地发挥KDJ指标的功用。当然,我们应首先明晰KDJ指 标的基本用法才行.
(2) MACD指标稳健地运行于。轴上方,KDJ指标此时在高点位 会明显钝化,此时它发现的卖股信号并不准确,最多只能预示一波回 凋走势出现,而且回调的幅度可能很小;反之,MACD指标持续地运 行于。轴下方,KDJ指标此时在低点位会明显钝化,此时它发现的买 股信号并不准确,最多只能预示一波反弹走势出现,而且反弹的幅度 可能很小。简言之,在升势中,KDJ指标会在高点位钝化,这导致卖 股信号失真;在跌势中,KDJ指标会在低点位钝化,这导致买股信号 失真。

图10-7为华仪电气(600290) 2011年6月27日至2012年2月 22日期间走势图,在图中箭头标注的两个区域,KDJ指)标中的D值均 小于20,但此时并不是超卖状态下的买股时机。结合MACD指标中 DIFF线持续运行于0轴下方这一情形,我们知道个股正处于跌势之 中。在此背景下,KDJ指标在低点位会明显钝化,它所发出的买股信 号也是失真的,我们不可据此进行短线买股操作。
KDJ指标与MACD指标的配合方式绝不仅限于上面讲到的两种, 但是,总的来说,对于短期走势的判断,二者均发岀同一买卖指令时, 短线出击的成功率最高。例如:当KDJ指标发出买股指令时,若 MACD指标形态也预示股价将上涨,此时买入的成功率极高;反之, 如果KDJ指标发出了买股信号,而MACD指标则预示着股价仍将下 跌,此时买股的风险就较大。

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