中长线实战操作案例五:中国高科

如困9-6所示,从2008年10月到2009年8月,中国高科(600730)出现一波上涨趋势。

2009年3月23日,MACD在零轴上方出现金叉,发出买入信号。投資者可以40%的仓位枳极买入。

4月14日,MACD又在零轴上方出现拒绝死叉形态,表明上涨动能较强。投资者可以加仓40%甚至满仓。

7月22日,MACD在高位出现“DIFF线与股价顶背离+死叉”的看跌信号。投资者可以果断清仓离场。

在操作该股时,投资者还要注意以下几点。

(1)选股的重要意义

该股走势与上例中华电能涯的走势基本一致,用的也是同一套交易系统,但最终的操作却不太一致,贏利水平最终也有差距,凸现出选股的重要意义。

前面说过,在进行趋势性中长线操作时,投资者最好要选择那些具有持续竞争优势的公司。这些股票在牛市中,一般涨輻较大,回调幅度也小,最适合MACD趋势性中长期操作系统。投资者要时刻牢记这_准则。

(2)入场点、加仓点的选择

在中国高科2009年初的走势中,DIFF线的回调幅度较大,跌破了琴轴,但很快在琴轴附近站稳,随即出现了MACD金叉的看涨倌号。但这一信号,在MACD趋势性中长线交易系统中,因要求入场点“在琴轴上方站稳”,所以从“严格执行交易信号”这个准则出发,不把它当做入场点。但激进型投资者完全可以入场买入。

为解决这种DIFF线”虽跌破零轴,但很快在零轴附近站稳到底能否说明下跌趋势已经形成”这个难越,投资者可以结合60日B或100日均线进行判断,如果DIFF线虽然暂时跌破零轴,但股价仍然在均线上方,就表明上涨趋势还没有最终结束,投资者可以稍等走势明朗之后再进行操作。请看江苏三友的一个例子。

如图9-7所示,从2010年9月到2011年3月,江苏三友(002044)处于一波上涨趋势中。

2010年11月29日,MACD柱线与股价形成顶背离,同时K线出现看跌吞没组合。这是减仓信号。按照交易系统的要求,投资者要减仓一半以避风险。

之后,股价下跌,12月27日,DIFF线向下跌破零轴,按照交易系统的要求,为清仓信号。但在这一天,股价K线收出长长的下影线,同时收盘价仍稳站60日均线上方,表明上涨趋势并没有结束,第二个交易日,DIFF线虽仍处零轴下方,但K线不但收盘价仍在60日均线上方,且形成看涨吞没形态,表明市场短期内即将出现一波涨势。

(3)出场点的选择与“深度套牢”

从以上几个例子可以看出,MACD趋势性中长线交易系统的出场点有两类。第一类为MACD柱线与股价顶背脔和DIFF线跌破零轴的综合,前者为减仓点,后者为彻底的清仓点(可以与60日均线结合使用);第二类为DIFF线与股价顶背离形态。在这5个例子中,只有豫能控股和中国高科两个例子属于第二类出场点,其余都属于第一类出场点。

从实际情况看,第二类出场点较为理想,几乎是一波涨势的最离点,但这种经典走势往往是可遇而不可求的。在实战中,投资者遇到更多是则是第一类出场点,在执行该出场点的时候,投资者往往出现一些”心理障碍”,这正是他们最终被深度套牢的根源所在。从这个方面来说,心理控制水平是实现稳定贏利的决定性因素。

如图9-8所示,2011年2月14日,轴研科技(002046)的MACD的柱线与股价形成頂背离,同时K线出现孕育形态的滅仓信号。投资者此时可以减仓一半。

之后,股价下跌。3月17曰,DIFF线向下跌破零轴,为清仓信号。但投资者在高位没有清仓,在低位甚至是在亏损(前期追高的投资者)的状态下清仓,许多人会有任烈的“不甘心”心理。在这种心理驱动下,他们将不会出场,而是留仓等待反弹,直到深度套牢。

实战经验:

其实,在减仓点的位置上,投资者在执行交易系统时,也有很强的心理障碍。它主要表现为“股价现在仍处于上涨趋势中,如果继续上涨我就亏了”。正是在这种力量的驱使下,投资者一般不会在高位卖出,而是普遍性地跟随大众去“杀跌”。它再次说明,稳定赢利在本质上只是一种心理结构,一致性地执行交易系统是最困难的。

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