财务报表分析—资产负债表的作用

资产负债表具有以下几个方面的作用。
(1) 通过资产负债表可以了解企业拥有或控制的经济资源,据以解释、评价和预测企业 的短期偿债能力。
偿债能力是指企业以其资产偿付债务的能力。短期偿债能力主要体现在资产的流动性上。 所谓流动性是指资产转换成现金或负债到期清偿所需的时间。企业拥有和控制的经济资源, 包括流动资产、固定资产及其他资产。企业的流动资产,除现金及银行存款可随时偿还负债 外,其余流动资产变现越快,其流动性越强,偿债能力也越强。一般来讲,交易性金融资产 的流动性较应收票据和应收账款强,而应收账款又较存货变现能力强。可见通过对企业流动 资产构成的分析,可以识别企业的短期偿债能力。
(2) 通过资产负债表了解企业的资本结构,据以解释、评价和预测企业的长期偿债能力。
企业的长期偿债能力主要指企业以全部资产清偿全部负债的能力。一般认为资产越多, 负债越少,其长期偿债能力越强,反之,若资不抵债,则企业缺乏长期偿债能力。资不抵债 往往由企业长期亏损、蚀耗资产引起,还可能因为举债过多所致。所以,企业的长期偿债能 力一方面取决于它的获利能力,另一方面取决于它的资本结构。通过资本结构分析,可以识 别企业的长期偿债能力及企业财务稳定性。
(3) 通过资产负债表可了解企业资源的分布,据以识别企业的财务弹性。
财务弹性指标反映企业迎接各种环境挑战、抓住经营机遇的适应能力,包括进攻性适应 能力和防御性适应能力。所谓进攻性适应能力,指企业有财力去抓住经营中所出现的稍纵即 逝的获利机会、及时进行投资的能力。所谓防御性适应能力,指企业能在客观环境极为不利 或因某一决策失误使其陷入困境时转危为安的生存能力。企业的财务弹性主要来自资产变现 能力、从经营活动中产生现金流入的能力、对外筹集和调度资金的能力,以及在不影响正常 经营的前提下变卖资产获取现金的能力。资产负债表本身并不直接提供有关企业财务弹性的 信息,但是可通过对资源分布状况及资产权益进行分析,间接识别企业财务弹性。
(4) 通过资产负债表可以了解企业资源的占用情况,有助于识别和评价企业的经营业绩。
企业的经营业绩主要取决于获利能力。企业获利能力的大小直接影响企业的盈利水平及 其稳定增长,也关系到能否向债权人还本付息和向投资者支付较高的股利。但企业要获得盈 利必须占用一定的资源,资源分布状况对获利有一定的影响。获得的利润与占用的资源之比 称为资金利润率或投资利用率,它是衡量获利能力的重要指标。

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