K线类型及类别:K线组合形态涨跌概率

和所有技术指标一样,K线组合形态传达出的涨跌信息也表达了一种概率。但是什 么时候上涨概率大,什么时候上涨概率小,K线理论什么时候可用,什么时候不可用, 是很多交易者头痛和迷茫的一件事。因为不知其所以然,一味生搬硬套,按照K线形态 给出的信号买进卖出,结果方向总是做反,买进之后下跌,卖岀之后上涨。如是反复 几次,于是再也不相信K线理论有效了。
依据K线或K线组合形态指导操作,之所以经常出现失败的情况,关键原因是:K 线组合形态少则一天,多则几日,其反映的多空力量对比,都只是短期的、局部的。 就像一场战斗,相对于战役来说,对胜负起不到决定性的作用。如果把每一场战斗都 当作具有决定性的战役来对待,那么错判全局形势也就理所当然了。
另外一个重要的原因是:K线和K线组合形态,其本身仅仅是短期趋势。道氏理论 认为,短期趋势可能受到人为操纵,中期趋势也可能受到一定的影响,长期趋势则不 会受到人为的操纵。为数不少的K线及K线组合形态,实际上是主力机构和庄家刻意操 纵的结果。交易者如果仅仅按图索骥,就难免落入圈套,也就是俗称的“骗线”。

图1-11是ST宜纸(600793 )的日线图。股价在加速上涨的时候,突然放量收出一 根射击之星,接着是一根高开低走的大阴线。两根K线组合在一起,既是穿头破脚,又 是乌云盖顶,预示股价见顶的信号很强烈,很多交易者因此卖出手中的筹码。但股价 仅短暂停顿之后,便继续一路上升,令卖出筹码的交易者懊悔不已。
这两条见顶K线,实际上是主力洗盘刻意做出来的K线形态。主力在拉升股价的时 候,既需要公众交易者的参与,以维系市场中的人气,减轻抛压,同时又不能有太多 的跟风者,尤其是跟风者获利甚丰之时。所以股价涨到一定程度时,主力就要进行洗 盘,把那些获利的公众交易者清洗岀去,给那些一直踏空的公众交易者一个进场的机 会。这样,场内公众交易者的持仓成本就会提高,主力拉升阻力也会减轻,主力抛货 时,也不致因为公众交易者抢卖而无法脱身。
射击之星、穿头破脚和乌云盖顶这几种K线形态将在后文中讲解。
即使是主力“骗线”,K线及K线组合形态仍然能够传达其本身所具有的技术含 义。没有主力“骗线”,K线及K线组合形态的技术含义,也永远只是一种概率事件。 因为无论有无主力操控,股价或指数走势永远都是多空双方资金和心性博弈的结果。 博弈,就意味着有胜有负,所以股价走势与K线形态技术含义相反的例子比比皆是。 任何将K线和K线形态技术含义固化的思维模式(完全无用或完全有效),对于交易而 言,都是一件有着致命危险的事情。
如何发现主力操纵的痕迹并恰当应对,将在本书的相关章节中讲解。
实战操盘中,K线形态分析只是一种辅助手段。K线形态表达的绝大部分技术含 义,都只是短期趋势、至多是中期趋势的方向。交易者运用K线形态分析时,一定要和 均线、趋势线、成交量等其他趋势技术分析方法结合起来,进行综合判断。仅仅依据K 线形态进行操作,很难获得大概率的胜算。
总之,K线和K线组合形态是多空双方力量对比变化的直观、简洁和形象表达,具 有很强的技术含义,能够有效指导交易者从事交易。相比其他技术分析方法,K线和K 线组合形态具有灵敏、及时的特点,可以帮助交易者更早地捕捉趋势逆转和继续延续 的信号。但由于仅仅是一日或几日的走势,导致K线和K线组合形态所代表的趋势以及 所逆转的趋势大多是中、短期趋势。对于长期趋势以及股价运行方向和交易原则的把 握,更多地还要依靠道氏理论、技术图形、均线和趋势线等各种趋势技术分析理论。
图1-12所示是上证指数(999999 ) 2011年2月21日和22日两日收出的穿头破脚K线 组合形态。该位置是在一个连续上涨了十乳个交易日的地方,恰好是区分最大型短期 趋势和最小型中期趋势的时间节点上(短期趋势一般不超过3个星期)。但是无论是最 大型的短期趋势,还是最小型的中期趋势,顶端阴包阳的穿头破脚K线组合形态都是一 个见顶信号,后市理应看淡。
穿头破脚之处,20日、60日、120日、240日均线都在K线下方不远,且20日、60日、120H均线上行,支撑力很强。

实际上,上证指数随后不仅没有下跌,反而创出超越穿头破脚K线组合形态的新 高。这是什么原因呢?
主要因为连续上涨的十几个交易日里,成交量没有放出,表明场内持仓者看好后 市,没有趁上涨卖出股票;上涨轻松穿越图中矩形框内的指数点位,穿越之后,矩形 框内K线所对应的大量成交就由压力变为支撑;穿头破脚K线形态处在20日、60日、 120日和240日均线的上方,上述各均线和K线相距不远,在下档支撑着指数和K线,且 20日、60日和120日均线都在上行,表明中长期趋势略偏好。所以此处虽然收出了一根 预示见顶的穿头破脚K线形态,但指数不跌反涨。
在这里提示一下:均线是市场内交易者的平均持仓成本,均线周期越长,支撑力 度越强。
短期趋势服从中期趋势,中期趋势服从长期趋势,这是趋势运行的常态,在常态 中应坚持持股或空仓;短期趋势扭转中期趋势,中期趋势扭转长期趋势,这是趋势运 行的异态,只出现在趋势的转折之处,即底部和顶部,在异态中应选择进场或离场。 以上两点,不仅仅是K线形态分析所应遵循的原则,也是趋势交易者运用各种技术分析 工具和方法时所应遵循的原则。
如今有了融资融券,有了股指期货,上述原则的表述也应当有所改变,变为常态 中做多或卖空;异态中选择做多点或卖空点。但是本书只讲解股票交易,不涉及其 他,所以对于其他类型的交易,这里不做赘述。
出现见底的K线组合形态后,可以不必马上进场;但岀现见顶的K线组合形态后, 一般来说应该马上作出减仓或清仓动作。这是运用K线组合形态指导操作的一般原则。
由于反转形态的K线组合形态表达的趋势大多是短期趋势,在熊市当中,如果没有 其他趋势技术分析方法发出的信号予以佐证,所有见底信号的K线组合形态都不能进 场,所有见顶信号的K线组合形态都必须清仓。
与之相反,在一个牛市当中,如果没有其他趋势技术分析方法发出的信号予以佐 证,所有见顶信号的K线组合形态都不一定要减仓或清仓,而所有见底信号的K线组合 形态都可以进场买入。这是对上述K线组合形态一般操作原则的一个重要补充。
这里讲解的K线组合形态,和通行的K线理论并没有什么本质的不同。和其他图书 的不同之处在于,这些讲解可以让交易者更容易理解K线理论的真谛,掌握K线组合形 态在什么时候、什么位置才最有可能发挥其信号作用。

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