财务报表分析—财务报表分析的体系与内容

—、西方财务报表分析体系
目前理论界关于财务报表分析体系的安排多种多样,可以说每本书都形成了自己的分析 体系,不同时期的分析体系也不同。在现阶段,总体来看,可归纳为以下四种体系。
(一)概论、会计分析、财务报表分析三大部分
这种体系实际上是在总论财务报表分析目的、方法、资料的基础上将财务报表分析内容 分为会计分析和财务报表分析两大部分。
会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量,即从会计数据表面提示其实际含义。分 析中不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析,而且包括对会计政策选择与变动、 会计方法选择与变动、会计质量判断及影响的分析等。
财务报表分析实质上是分析的真正目的所在,它是在会计分析的基础上,应用专门的分 析技术与方法对企业的财务状况与经营成果进行分析。通常包括对企业投资收益、盈利能力、 短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价,从而得出对企业财务状况及经 营成果的全面、准确的评价。
这种分析体系的典型代表是纽约城市大学教授利奥波德•伯恩斯坦(Leopold A. Bernstein)和约翰•维欧德(JohnJ. Wild)合著的《财务报表分析》。
(二) 概论、分析工具、分析应用三大部分
这个体系中的概论部分主要强调财务报表分析的环境与目的,且将分析方法问题专门作 为一部分加以研究。可以说概论部分是整个分析的理论基础。
分析工具部分介绍了分析的方法论问题,通常包括分析程序、具体技术与分析方法。从 方法角度看,分析程序可分为经营环境分析、基础资料分析、财务报表分析和企业前景分析, 形成完整的分析方法论体系。
分析应用部分是分析的具体应用内容及上述分析工具在实践领域的应用,通常包括证券 分析、信贷分析、经营分析及在兼并与收购、公司筹资政策和管理咨询等方面的应用。
这种体系的典型代表是哈佛大学克蕾沙•帕利普(Krishna G. Palepu)、麻省理工学院维 克多•伯纳德(Victor L. Bernard)和密执安大学保罗•希利(Paul M. Healy)合著的《经营透 视:企业分析与评价》一书,该书的基本体系包括概论、经营分析工具和分析应用。
I
(三) 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析五部分
这种体系的概论部分主要论述财务报表分析的内涵,通常从企业筹资活动、投资活动和 经营活动三个方面引出分析目的、分析资料及分析内容。在此基础上,从经营分析、投资分 析、筹资分析、价值评估方面,应用相应的分析方法进行系统分析与评价。
这种体系的典型代表是哈佛大学的教授埃里克• A •海尔菲特(ErichA.Helfbrt)所著的 《财务报表分析技术:价值创造指南》一书。
(四) 财务报告、财务报表分析基础、要素分析和特殊事项分析四部分
这种体系的财务报告部分主要论述财务报表的经济与制度框架、权责发生制、利润表、 资产负债表和现金流量表;财务报表分析基础部分主要论述企业竞争力与公司战略、财务信 息在公司估价中的作用、财务信息在现金流量分析中的作用、财务信息在信贷风险评估中的 作用、财务信息在订立合约中的作用等;要素分析部分主要论述应收款项、存货、长期资产 与折旧、金融工具负债等内容的分析;特殊事项分析包括租赁事项、所得税、养老金、国际 财务报告和通货膨胀等内容。
这种体系的代表作有美国的雷辛夫(RevsineL.)丹尼尔•科林斯(Daniel W.Collins), W •布鲁斯•约翰逊(W. Bruce Johnson)三人合著的《财务报告与分析》。
二、我国财务报表分析体系
我国财务报表分析经过几十年的演变和发展,虽然还没有形成统一的分析体系,但目前 已逐步形成相对集中的几个分析体系。
(一) 概论、能力分析、综合分析和价值评估四部分
这一体系的概论部分主要论述财务报表分析的目的、内容、方法和报表概览:能力分析
包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、竞争能力分析和风险防 范能力分析等;综合分析包括杜邦分析法、沃尔评分法、经济增加值分析和平衡积分卡分析; 价值评估包括财务报表分析与价值评估、财务报表分析与信用评估。这一体系的代表作是王 化成主编的《财务报表分析》。
(二) 概论、会计分析、财务报表分析和综合分析四部分
这一体系的概论部分主要包括财务报表分析理论、方法和信息基础;会计分析部分包括 资产负债表阅读与分析、利润表阅读与分析和现金流量表阅读与分析,或者筹资活动分析、 投资活动分析、经营活动分析和分配活动分析;财务报表分析部分包括盈利能力分析、营运 能力分析、偿债能力分析和增长能力分析:综合分析部分包括财务综合评价、财务预测分析 和企业价值评估,或者财务预测分析、财务危机预警分析和企业价值评估,以及通货膨胀下 财务报表分析和跨国公司会计报表分析等内容。代表作有张先治的《财务分析》、李心合和赵 华的《会计报表分析》和樊行健的《财务报表分析》。
(三) 概论、质量分析和分析方法三部分
这一体系的概论部分主要阐述了企业财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点、 企业财务报表的组成内容、制约企业报表编制的基本会计假设、一般原则与法规体系及上市 公司的信息披露制度等;质量分析部分包括资产质量分析、长期投资质量分析、资本结构质 量分析、利润质量分析、现金流量质量分析、合并报表分析与财务质量,以及与财务质量分 析有关的其他重要信息等;分析方法主要包括比率分析法和综合分析法等。代表作有张新民 与钱爱民合著的《企业财务报表分析》。
(四) 理论基础、分析框架、分析重点和分析应用四部分
这一体系的理论基础主要阐述了信息不对称理论、经典研究学派的财务报表分析方法、 市场基础研究学派的财务报表分析方法和实证会计研究学派的财务报表分析方法等内容。分 析框架主要包括财务报表分析与识别、财务报表分析逻辑切入点及财务报表分析逻辑框架, 其中财务报表分析逻辑框架包括战略分析、会计分析、财务报表分析和前景分析。分析重点 主要包括资产分析、负债与股东权益分析、收入分析、成本与费用分析和现金流量分析。分 析应用则是对典型案例所进行的分析。这一体系以黄世忠的《财务报表分析:理论•框架•方法 与案例》为代表。
在已有的财务报表分析体系与内容的基础上,同时吸收现代企业理论相关研究,结合我 国企业财务报表分析实际,本书围绕理论基础、报表解读、能力分析和衍生分析4个模块组 成的“大厦模式”财务报表分析体系,将报表解读和能力分析作为主体内容和核心内容,以 理论与方法为基础内容,衍生分析为应用实践研究内容。其内在逻辑关系为:首先在“理论 基础”的认知理解上进行财务报表解读,然后在“报表解读”基础上进行各项财务能力分析, 最后在“能力分析”的基础上进行财务“衍生分析”,四个部分有机组合,构成财务报表分析 的“大厦”。
三、财务报表分析的主要内容
(一)财务报表分析的理论基础
财务报表分析知识涉及的理论基础从不同的方面可以概括为以下几个方面,这些理论在 财务报表分析知识理解和应用实践中有着重要的作用。
1. 信息不对称理论
资源配置的优劣取决于决策者所掌握的信息的完全性与准确性,但实践中各当事人掌握 的信息往往是不完全、非对称的。充分的信息披露是解决信息不对称的关键,但是逆向选择 和道德风险难以避免。因此这是财务报表分析者进行财务分析时应有的前提认知:通过对竞 争性信息的收集和一套科学的财务报表分析方法来保障对财务报表披露信息的甄别。
2. 有效市场理论
资本市场有效原则是指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得 的信息,而且面对新信息完全能迅速作出调整。但信息成本的存在决定了有效市场的相对性, 因此有足够的空间应用财务报表分析进行价值挖掘。在公开信息的资本市场中,财务报表分 析能够挖掘深层次、多信源的信息并将其通过决策反映到证券价格之中,促成了资本市场的 半强式有效。,
3. 现代契约理论
合约及合约的过程是现代制度经济学研究的重要内容。市场经济是一个基于合约与法律 的权利和责任交织在一起的网络。现代契约理论沿着交易成本理论、产权理论和委托代理理 论三条线索整合发展。企业被看作契约的“结合体”,因此存在“治理结构”。契约的不完备 导致通过会计政策选择行为来降低代理成本,因此财务报表分析必须通过洞悉“契约环境” 对会计政策选择的影响,识别各类财务报表粉饰行为及其动机。会计政策分析是一个极为复 杂的过程,只有确定什么因素可能会影响到会计政策的选择,才能扩展财务报表分析的视野。
(二) 财务报表分析的学科定位
财务报表分析发展到目前,已经成为一门重要的独立学科和专业方向,也是经济管理类 多个专业的核心技能之一,更是综合性、实践性较强的顶点课程。随着信息化社会和大数据 时代的到来及会计电算化实务的广泛应用,财务报表分析的知识将在经济生活中起到越来越 重要的作用,它是架起传统会计和财务管理知识融合与创新的一座桥梁,更有着广泛的实践 应用领域。
财务会计作为对企业各类经营活动和财务活动的核算和反映,必须遵循会计准则进行各 类数据处理,而财务会计报告则是会计信息披露的重要载体。财务会计是对外会计,它不同 于企业管理会计,也可以说是一种监管会计或者法律会计。财务报表分析的依据除了财务会 计提供的会计报告以外,还应该包括企业各类对内财务报表,如管理用会计报表和成本报表 等,只是前者对分析主体适用范围更广,因此成为财务报表分析内容的主流。同时,也应该 注意到,财务报表分析的对象不仅仅是企业,虽然企业的财务会计报告目前来说是最为规范 和全面的。财务报表分析的对象可以扩展至包括企业在内的社会各类经济组织,而且特别值 得一提的是,银行类金融机构的财务报表与其他企业有着较大的差别。因此财务报表分析的 体系和内容也必然会随着时代的进步而不断充实和完善。

RIPRO主题是一个优秀的主题,极致后台体验,无插件,集成会员系统
股交流吧 » 财务报表分析—财务报表分析的体系与内容

发表评论

提供最优质的资源集合

立即查看 了解详情