财务报表分析—财务报表分析的主体及目的

财务报表的目标是明确财务报表应当向谁提供什么样的会计信息,应当保护谁的利益。 财务报表包括受托责任观和决策有用观两种目标定位。受托责任观认为:财务报表的目标应 以恰当的方式有效反映受托者受托管理委托人财产责任的履行情况;财务报表在委托人和受 托人之间扮演着桥梁的作用,其核心是揭示企业过去的财产经营业绩。决策有用观认为:财 务报表应当向投资者等外部使用者提供对决策有用的信息,尤其是提供与企业财务状况、经 营成果和现金流量等相关的信息,从而有助于使用者评价公司未来现金流量的金额、时间和 不确定性;除了需要揭示过去的经营业绩,还需要提供有助于未来决策的相关信息。
理性的公司利益相关者都希望通过财务报表分析来取得与辅助决策相关的会计信息,但 不同的利益主体进行财务报表分析的目的却不尽相同,不同的分析目的,导致其具体分析内 容也会有所差异和侧重。
(-)债权人角度
一般而言,由于债务合约具有利息确定和到期偿还的特征,债权人从法理上不对公司承 担终极风险。所以债权人更多的是关心企业的偿债能力、企业的负债资本比例及长短期负债 的比例,以及企业是否能按时偿还本金和利息。通过流动比率、速动比率等指标,短期债权 人可以获得公司短期偿债能力的评价;长期债权人除关注资产负债率等长期偿债能力指标之 外,则会更多地考虑企业的经营方针、发展方向、项目性质及潜在风险等综合盈利能力。例 如,商业银行在信贷风险管理中的主要任务之一,就是识别和发现企业的信用风险,基于财 务报表的企业财务分析就是管控风险的重要手段。
(二) 投资者角度
公司的投资者对公司的财产拥有所有权,同时也是终极风险的承担者,他们密切关注企 业的财务状况以及投资所对应的企业资产的保值增值。如果投资者的投资目的仅仅是单纯获 利的话,则公司的盈利能力就是这类投资者进行财务报表分析的基本目的;如果投资的目的 不仅仅是为了获利,而是包括扩大经营规模、占领市场、避免财务风险等,那么投资者进行 财务报表分析的目的就不仅仅是公司的盈利能力,还必然要分析公司的财务状况。
资本市场上的投资者希望买入具有未来发展潜力的公司股票,以分享企业成长的收益。 但是对未来的预测只能建立在历史信息的基础上,所以,基于企业已经披露的财务信息进行 财务报表分析,就成为投资者支持投资决策的重要手段。投资者需求的信息主要与企业价值 评估有关,影响企业价值的主要因素是未来的盈利能力。同时,投资者还需要关注投资风险, 注重企业财务安全性的信息。
(三) 经营管理者角度
公司经营管理者进行的财务报表分析比其他财务报表分析主体的分析更加全面。他们要 对公司财务的各个方面进行分析,以了解公司的整体财务状况和经营成果,同时需要进行原 因分析以改进公司的经营管理,作出正确的经营和财务决策。经营管理者非常重视企业的绩 效分析,十分关注与自身利益密切相关的利润表和现金流量表信息。
(四) 政府部门角度
政府部门使用财务报表主要是为了履行自己的监督管理职责。对企业负有监督职责的政 府部门主要包括财政、税务、工商、审计、国资、社裸、证监会等,它们主要通过定期了解 和检查企业的财务信息,把握和判断企业是否依法经营、依法纳税,维护正常、公平的市场 秩序,保证国家经济政策、法规和有关制度的有效执行。
(五) 公司员工角度
公司员工不仅关心公司目前的经营状况和盈利能力,而且关心公司未来的发展前景,并 期待在企业经营状况改善的情况下得到更多的薪水。通过财务报表分析,公司员工可以了解 工资、奖金状况,公司的福利保障程度,员工持股计划的执行和分配状况等。
(六) 其他利益相关者角度
公司的其他利益相关者可能包括业务往来相关单位,如客户、供货商、顾客、中介机构、 社会公众、竞争对手等。他们更多关心的是公司的信用状况。通过财务报表分析,业务单位 可以判断公司的商业信用和财务信用,顾客则通过分析公司的整体信用借以判断公司的产品 质量。
注册会计师通过财务报表分析可以确定审计的重点,对异常项目实施更细致的审计程序。 注册金融分析师通过分析报表的专业能力为投资者提供专业的咨询服务。经济学家也结合财 务报表分析来解释和研究经济现象和经济问题。

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