M形顶顶部K线形态详解

(一)形态特征
M形顶,又称双重顶,出现在一段上涨行情的末尾,该形态有两个明显的价格高峰,且两个高峰的最高点大致处于同一价位上,形状就像是一个英文字母M。如图7-4所示。

M形顶的形成经历了这样的过程:股价上涨到一定的价位水平后,由于股价太高,持股的投资者纷纷将获利落袋,而很多持币的投资者也望而却步,因而股价出现技术性回调,形成了第一个高峰。但下跌并没有持续了多长时间,短线投资者在股价跌到到一定程度时开始买入,造成了股价的反弹,股价再次回升到了前期顶点附近。这时短期投资者将获利回吐,股价重新开始下跌,这次下跌引发大量的抛盘热潮,股价跌破了前一次回落的低点,形成了第二个高峰。
通过第一个回落的低点,画一条水平直线,就得到了M形顶的颈线。股价跌破该颈线才能视为M形顶形态正式构筑完成。
(二)操作策略
M形顶是一种转势形态,这一形态的出现预示着涨势将告一段落,行情将走入下跌通道。
1.M形顶形态是较为可靠的看跌信号,投资者看到此形态后应考虑卖出股票。
2.M形顶形态尚未形成,一些经验老道的投资者便会提前嗅出危险,并将手中的股票沽出。因此,如果出现第一个高峰之后,股价出现较大幅度的下跌,其后股价再度上升到前期顶点附近,但又无法突破前期顶点,同时成交量较前期有明显减少,则有形成M形顶的可能。这时投资者应先卖出部分股票、轻仓观望。

3.M形顶第一个明确的卖出信号出现在股价突破颈线位置时,这表明M形顶基本形成,投资者应把握时机,尽快卖出股票。
4.股价在跌破颈线后,颈线从支撑位变成了阻力位。之后股价可能会对颈线有一个回抽动作以测试突破的有效性,如7-5所示。如果股价在此位置受阻回落,则M形顶形态得到确认,这是明确的卖出信号,仍持有股票的投资者应果断清仓。需要说明的是,并不是所有的股票在出现M形顶后都会有回抽动作。

5.M形顶两个顶点的相隔周期越长,在顶部的成交量越大,后市下跌的可能性就越大。
6.在M形顶形成的过程中,如果第二个高峰的成交量小于第一个高峰的成交量,第二个顶点低于第一个顶点,则看跌的信号更为强烈。
7.M形顶的最高点与颈线之间的垂直距离越大,通常表示未来股价下跌的幅度越大。
8.如果在低价位区域出现与M形顶类似的形态,那么极有可能是表示下跌中继的矩形整理形态,这时投资者切勿将其按照M形顶形态进行操作。
下面来看一下斯莱克的案例,如图7-6所示。

如图7-6所示,2015年5月~6月,斯莱克的日K线图上出现了M形顶形态。
2015年5月,震荡整理之后的斯莱克开启了新一轮的上涨行情。经过一番持续快速上涨,该股于2015年6月4日,收出一根下影线很长的中阴线。股价也在创出近期新高后开始回落,从而形成了M形顶的第一个高峰。
2015年6月10日,斯莱克的股价在下跌过程中获得支撑而反弹。但这次反弹持续时间较短,6月15日,该股刷新了前期高点后,重新开始向下,在K线图上留下一根上影线很长的小阴线,形成了第二个高峰,与此同时,成交量同步放大,这说明股价有下跌的风险。
2015年4月19日,该股股价大幅跳空低开,并以跌停价报收,此时,说明M顶形态正式确立,投资者宜迅速撤出该股。

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