教你认识财务报表-什么是流动资产项目

流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或 者运用的资产,是企业资产中必不可少的组成部分。

1.货币资金
货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金,按 其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金。它是 企业中最活跃的资金,流动性强,是企业的重要支付手段和流通手段。因而是流动资产的审査重点。其他货币资金包括外埠存款、银行汇票存款、 银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款等。

如何合理地确定企业货币资金规模?
货币资金是能够立即动用的流动资产,在所有流动资产中流动性最强,企业拥有货币资 金一般是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。企业缺乏必要的货币资金,将不 能应付业务开支,使企业蒙受损失;但如果企业置存过量的货币资金,又因这些资金不能投 入周转无法取得盈利而产生机会成本。
♦如果一个上市公司报表上的货币资金经常处于比重较大的状况,则很可能是企业不能 有效利用资金资源的表现。
X如果企业信誉好,在资本市场上就能较容易地筹集资金,向银行借钱也很方便,也就 没有必要长期持有大量货币资金。
■分析货币资金要结合上市公司的行业特点和业务规模:
X一般来讲,企业业务规模越大,业务收支越频繁,持有的货币资金就越多。
X不同行业的上市公司,其合理的货币资金比重也会有较大差异。
货币资金收支管理的策略有哪些?
为了达到货币资金使用效率这一目标,应注意以下几个方面工作:(1)力争现金流量同 步。如果企业的现金流入与现金流出时间趋于一致,就可以减少企业所需要持有的现金;
(2)使用现金浮游量。充分利用从企业开出支票到收票人收到支票以及银行将款项划出 企业账户这段时间,打一个时间差;
(3)加速收款,缩短应收账款的时间;
(4)推迟应付款的支付。企业应在不影响自己信誉的前提下,尽可能推迟应付款的支付 期,充分利用供货方所提供的信用优惠。
注:在财务分析中,现金=货币资金+交易性金融资产+应收票 据。由于应收票据可以贴现,可以背书转让,应收票据实际上就是 “现金”。
【阅读案例】
案例:长虹用票据打通了流通
长虹军转民之后搞彩电生产,在四川绵阳建立了深度配套的生产作业 过程,它在生产过程中有极强的效率。但是倪润峰很清楚,这个厂建在绵 阳,违反了经济学的基本规则。经济学的基本规则是工厂要么靠近原材料 基地、要么靠近市场。可是绵阳离成都有上百公里的路,所谓蜀道难、难 于上青天。这种情况下,他要从珠江三角洲千里迢迢地把物料运到绵阳, 或者把北京、咸阳的这些彩色管运到绵阳,组装后再千里迢迢运往全国去 销售。长虹彩电能否快速地进入流通领域,一开始就存在着障碍。
怎样打通流通是长虹面临的最大问题。但是,倪润峰不可能一夜之间 建立起流通渠道。倪润峰不愧是中国最优秀的企业家。因为,他能看透企 业经营中的要害是什么,并且能利用金融市场这个杠杆搞承兑。
什么叫承兑呢?比如长虹把10个亿的产品给郑百文,郑百文不需要马 上把钱给长虹,郑百文可以通过银行搞承兑,等产品都卖完了,半年内把 钱还给银行,银行再把钱给长虹。长虹的生产成本较低,加上这种承兑方 式,给经销商的扣点远远超过了当时的康佳等厂商。因此吸引了很多经销商经销长虹的产品。
谁打通了商业谁就有未来,这就是倪润峰看到的要害。像这种利用金 融杠杆制造扣点的,现在还有很多企业。
2.交易性金融资产
交易性金融资产是指:企业为了近期内出售而持有的金融资产。通常 情况下,以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券和基金等,应分 类为交易性金融资产。
交易性金融资产是07年新增加的科目,主要为了适应现在的股票、债券、基金等出现的市场交易,取代了原来的短期投资。交易性 金融资产及其变现,流动性仅次于货币资金,因此常常被称为次现金 或者准现金。其特点是:①企业持有的目的是短期性的,即在初次确 认时即确定其持有目的是为了短期获利。一般此处的短期也应该是不 超过一年(包括一年);②该资产具有活跃市场,公允价值能够通过活 跃市场获取。
在阅读财务报表时,应关注交易性金融资产的规模和风险,一项投资 是否应列入交易性金融资产关键看投资的意图。有时,报表使用者会看见 同样的证券年复一年地被列为交易性金融资产(短期投资),而此时,此 项投资应列入长期投资项目中,如企业将其列入交易性金融资产会夸大企 业的流动资产,虚增企业资产的流动性。因此,报表使用者对报表进行分 析是,应将此类情况归入长期投资项目进行考虑。

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