财务分析方法概述

关于财务分析的定义,美国南加州大学教授沃特-内格斯(Water B. Neigs)认为,财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息,并加以分 析和解释的一种技术。①简单地说,财务分析就是以会计核算和报表资料为基 本依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业资金运动和投入产出效 果进行分析与评价的一套程序与方法。它为企业的投资者、债权人、经营者 及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来 作出正确决策提供准确的信息或依据。
企业冇许多利益相关者,这些利益相关者对企业信息的需求并不完全相 同。财务信息的需求主体包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和 其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表,需要不同 的信息,釆用不同的分析程序。
(1) 投资者
投资者是指公司的权益投资人即普通股东。股东投资的目的在于财富增 值。因此,他们关注的重点包括:目前的财务状况如何;公司资本结构决定 的风险和报酬如何;与其他竞争者相比公司处于何种地位;公司当前诵长期 的收益水平高低以及公司收益的稳定性,等等,他们往往比较关注公司的当 前盈利能力、偿债能力和长期获利能力。
(2) 债权人
侦权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否 具仃偿还债务的能丿J。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。債权人关 注的重点包括:公両为什么需要、筹集资金;公司还本付息所需资金的可能来 源是什么;公司的经营状况及对投资风险的衡量;公司对于以前的短期和K 期借款是否做到按期偿还;公讨的信用政策(如是否可以提前收回债权)等。 他们最关注企业的获利能力、偿债能力及经营的稳定性。
(3) 经理人员
经理人员是指被所右者聘用的、对公何资产和负债进行管理的个人组成 的团体,有时称之为“管理当局”。出于管理的II的,经理人员关心公司整体
① 朱梅:《财务分析浅淡》,裁《四川水利》2005年第6期 的财务状况(资产结构、负债结构、现金流、财务风险)、盈利能力和持续发 展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息,他们分析报 表的主要目的是改进企业的经营与管理。
(4) 政府部门
政府部门也是公司财务报表的使用人,包括税务部门、国有企业的上级 管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们需要了解 企业頁.实的财务状况,使用的目的是为了履行自己的监督管理职责。
(5) 其他利益相关者
K他利益相关者包括:企业内部员工、供应商、销售商、中介机构(审 计人员、咨讪人员)等。内部员工作为企业的一员,关心企业的发展,也关 心自」的报酬;供应商、销传商通过财务分析信息决定自己对该企业的信用 政策;审计人员通过财务分析可以确定审计的重点;咨询人员通过财务分析 信息寻找潜在客户,等等。一些国家“财务分析师”已经成为专门职业,他 们也为各类报表使用人提供专业咨询服务。
财务分析的方法与分析工貝众多。最经常用到的还是围绕财务指标进行 单指标、多指标综合分析,再加上借用一些参照值(如预算、目标等),运用 一些分析方法(比率、趋势、结构、因素等)逬行分析,然后通过直观、人 性化的格式(报表、图文报告等)展现给用户。
一般将财务分析的方法概括为四种类型:
(1) 比率分析法
是指通过计算财务报表相关指标之间的比率,从相对数上对企业的财务 状况进行分析和考察,借以评价企业的财务状况和经营成果的一种方法。
(2) 比较分析法
是指通过计算不同企业间同类指标间的比率,从数量上揭示企业同类指 标间差异的一种分析方法。其主要作用在于企业间经营绩效和财务绩效的 对比。
(3) 趋势分析法
是一种动态分析方法,根据企业连续数年的财务报表,计算同类指标的 发展速度、增氏速度或年均递增速度,以掲示其财务状况和经营成果增减变 化的性质和发展趋势的一种分析方法。
(4) 因素分析法
是将一项综合性的指标分解为各项构成因素,分析各项因素对综合指标 影响方向和影响程度的一种方法。
尽管财务分析方法五花八门,财务分析指标汗牛充栋,但最基本的、最 重要的是财务比率指标,其他财务指标基本上都是财务比率的派生物。所以, 本章重点介绍最重要的若干个财务比率指标。

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