教你学财务分析15-财务分析的基本方法

一般来说,在实务中运用较广的基本财务分析方法主要包括:比较分析 法、比率分析法、结构分析法、趋势分析法以及因素分析法等。
1.比较分析法
比较分析法(简称比较法),是将两个或两个以上有内在联系的、可比的 指标进行比较而揭示数量差异的一种方法。一般来说,数量上的差异反映 了经营管理工作中存在着差距。比较法的重要作用在于揭示客观存在的差 距以及形成这种差距的原因,比较法是各种分析方法的基础,不仅各种绝对 数可以比较,而且各种比率或百分数也可以比较。
运用比较分析法时,通常是将分析期实际数据(或预算数据)与前期或 上年同期或若干连续时期的实际数据进行对比,与行业平均指标或先进企 业指标进行对比。采用比较法应注意指标的可比性,对财务政策、会计方法 以及计算方法发生变化的指标要调整换算,排除不可比因素,以便准确合理 地揭示问题。要评判优劣就必须进行比较,要比较就必须有比较标准。常 见的比较标准有历史标准、行业标准、预算标准、经验标准等。
2.比率分析法
比率分析法是将两个或两个以上具有内在联系的项目指标进行对比求 出比率来进行分析的一种方法。它是比较分析法的发展形式。常见的财务 比率有趋势比率、构成比率、效率比率和相关比率等。
(1) 趋势比率。是将几个时期的同类指标进行对比,借以揭示增减变动 趋势的一种分析方法。反映趋势的指标通常有发展速度和增长速度两种。 发展速度由报告期指标数值除以基期指标数值得出,发展速度按不同要求 有定基发展速度(基期固定的速度)和环比发展速度(以上期指标数值为基 数的速度)。增长速度由增长量(报告期指标数减去基期指标数值后的余 额)除以基期指标数值得出,或由发展速度减去100%得出。
(2) 构成比率。是计算一个经济指标各个组成部分占总指标的比重,借 以分析指标的内部构成及其变化,从而掌握经济活动特点和变化趋势的分 析方法。如流动资产除以总资产得到的比率、流动负债除以总负债得到的 比率等。
(3) 效率比率。是反映投入与产出关系的财务比率,如净利润除以平均 股东权益得到的比率、净利润除以费用总额得到的比率等。效率比率的分 子是代表产出的项目,通常是各种利润数据,分母则是代表某种投入的数 据,例如资产、股东权益、成本费用等。
(4) 相关比率。是将两个不同项目或不同类别但又相关的数据进行对 比求出比率进行分析的一种方法。这些比率涉及企业经营管理各个方面, 从狭义的角度看,比率分析法一般就是指相关比率分析法。
需要注意的是,比率分析法中运用的财务比率并不是固定不变的。选 取什么样的项目来计算财务比率,关键在于其经济意义和分析主体的分析 目的。只要两个项目相除计算出的相对数具有一定的经济意义并能够实现 分析主体的分析目的,这个相对数就是一个有价值的财务指标。财务比率 中用来进行对比的财务项目既可以是同一期间的数据,也可以是不同期间 的数据;既可以是同一张会计报表中的项目,也可以是不同会计报表中的项 目,甚至可以是会计报表以外的财务数据。因此,财务比率能够揭示的经济 关系非常广泛,正是由于上述原因,比率分析法是应用最为广泛的一种财务 分析方法。
3.结构分析法
结构分析法是将相关项目金额与同期相应的合计金额、总计金额或特 定项目金额进行对比,计算相关项目的结构百分比,分析报表项目结构的一 种方法。结构分析法通常运用在会计报表的分析中,在对会计报表进行结 构分析时,各个报表项目以结构百分比列示,因此,结构分析又常常被称作
结构百分比会计报表分析。
在进行结构百分比资产负债表分析时,报表左端通常将资产总计金额 设定为100%,分别计算各个资产项目占总资产的比重,以反映各项资产在 总资产中的结构百分比;报表右端常常将负债和所有者权益总计金额(即总 权益)设定为100%,分别计算各个负债项目和所有者权益项目占总权益的 比重,以反映各项负债和所有者权益在总权益中的结构百分比。
在对利润表进行结构百分比分析时,由于主营业务收入的水平最能体 现企业的营业规模,且对各项收入、费用和利润都有一定的影响,因而通常 将主营业务收入设定为100%,分别计算各项收入、费用和利润占主营业务 收入的结构百分比。
当然,结构百分比中将什么项目设定为100%,要视分析目的而定。例 如,为了分析流动资产的结构,就可以将流动资产合计金额设定为100%,分 别计算货币资金、应收款项、存货等各个流动资产项目占流动资产总额的结 构百分比。又如,为了分析负债的结构,就可以将负債合计金额设定为 100%,分别计算各个流动负债项目和长期负债项目占负债总额的结构百 分比。
4.趋勢分析法
趋势分析法又称水平分析法,是将企业连续几年或几个时期的财务报 表中相同指标进行对比,确定其増减变动的方向、数额和幅度,以分析各有 关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法既可用于对会 计报表的整体分析,即研究一定时期报表各项目的变动趋势,也可对某些主 要指标的发展趋势进行分析。趋势分析法的一般步骤是:
第一,计算趋势比率或指数。指数的计算一般有两种方法:一是定基指 数,二是环比指数。趋势分析法通常采用定基指数。
第二,根据指数计算结果,评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合 理性。
第三,预测未来的发展趋势。根据企业以前各期的变动情况,研究其变 动趋势或规律,从而预测出企业未来发展变动情况。
在趋势分析中应注意以下几个问题:(1)如果前后各期的会计政策存在 不一致的现象,则需要对各期相关项目数据进行调整,否则各期间的趋势分 析可能被歪曲;(2)当趋势分析涉及的期限较长时,物价水平变动对各期财
(3) 在趋势分析中,应注意一些重大事项和环境因素对各期财务数据的影 响;(4)究竟对哪些项目进行趋势分析,要视分析目的而定,并不需要面面俱 到;(5)趋势分析中,还可以利用坐标图等工具,使分析结果更加直观。
5.因素分析法
因素分析法,是将某综合指标分解为相互联系的若干因素,然后顺序地 替换各项因素从而测定出各因素差异对综合指标影响程度的方法。因素分 析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响,又可以单独分析某个 因素对经济指标的影响,在财务分析中应用较为广泛。因素分析法包括连 环替代法、差额分析法、指标分解法、定基替代法等。其中,连环替代法是应 用最为广泛的因素分析方法,以下重点对连环替代法进行说明。
连环替代法,是将分析指标分解为各个可以计量的因素,并根据各个因 素之间的依存关系,顺次用各因素的比较值(通常为实际值)替代基准值(通 常为标准值或计划值),据以测定各因素对分析指标的影响。连环替代法计 算程序如下:(1)确定某项经济指标是由哪几个因素组成;(2)确定各个因素 与某项指标的关系,如加减关系、乘除关系等;(3)按照经济指标的因素,以 一定的顺序将各个因素加以替代,来具体测算各个因素对指标变动的影响 方向和程度。
在应用连环替代分析法时,应注意以下问题:
(1) 替代因素时,必须按照各因素的排列顺序依次替代,不可随意加以 颠倒,否则就会得出不同的计算结果。
(2) 确定各因素排列顺序的一般原则是:如果既有数量因素又有质量因 素,先计算数量因素变动的影响,后计算质量因素变动的影响;如果既有实 物数量因素又有价值数量因素,先计算实物数量因素变动的影响,后计算价 值数量因素变动的影响;如果同时有几个数量和质量因素,还应区分主要和 次要因素变动的影响。

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