教你学财务分析25-无形资产及商誉质量分析

无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性 资产。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权 等。由于商誉属于不可辨认资产,因此不属于无形资产。但是,外购商誉 仍然满足资产确认条件,应当确认为企业一项资产,并在资产负债表中单 独列示。
无形资产应按成本进行初始计量。外购无形资产的成本,包括购买价款、相关税费以及直接归属于该项资产达到预定用途所发生的其他支出。 自行开发的无形资产,在新准则中,将无形资产的开发划分为两个阶段:研 究阶段和开发阶段。研究阶段的支出应当计入当期损益,即费用化;而开发 阶段的支出,如果能满足相关条款规定,则进行资本化处理,计入无形资产。 通过投资者投入、非货币性资产交换、债务重组、政府补助和企业合并等方 式取得的无形资产,其成本摊销方法计量类似于通过这些方式取得的固定 资产的成本计量方法。
无形资产应当在取得时分析判断其使用寿命。使用寿命有限的无形资 产,应当在使用寿命内合理摊销;使用寿命不确定的无形资产,不应摊销。 无形资产的应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。企业选择的无形 资产摊销方法,应当反映与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式, 无法可靠确定预期实现方式的,应当采用直线法摊销。企业至少应当于每 年年度终了,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核, 无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计不同的,应当改变摊销期限和 摊销方法。如果经测试发现无形资产发生了减值,就应当计提减值准备,且 在以后会计期间不得转回。
无形资产质量的分析,着重从赢利性、变现性和与其他资产组合的增值 性三个方面进行。
(一) 无形资产的事利性分析
现行会计准则的有关规定以及无形资产的形成特点,决定了会计报表 中反映的无形资产的价值与其当初的取得成本直接相关,而一些无形资产 的内在价值已经远远超出它的账面价值。也就是说,相对于无形资产的内 在价值,其账面价值往往是象征性的。无形资产本身所具有的属性决定了 其赢利性具有很大的不确定性,因而在分析无形资产的赢利性时,要详细阅 读报表附注及其他有助于了解企业无形资产类别、性质等情况的说明。不 同项目的无形资产的属性相差悬殊,其赢利性也各不相同,因此不可一概而 论。一般来说,专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等无形资 产由于有明确的法律保护时间,因此其赢利性相对较为容易判断。而像专 有技术等不受法律保护的项目,其赢利性就不太好确定。
(二) 无形资产的变现性分析
无形资产在市场上通过转让而变现,是其价值实现的有效途径。但由
于它是一种技术含量很高或垄断性很高的特殊资源,它的变现价值存在着 较大的不确定性。分析企业无形资产的变现性主要从三个方面入手:是否 为特定主体所控制;是否可以单独进行转让;是否存在活跃的市场进行公平 交易。
通常情况下,无形资产的市场转让活跃程度会在很大程度上决定无形 资产变现性的大小,那些为特定企业所持有、不可转让的无形资产,就基本 不具有变现性。一般的说,能够顺利变现的无形资产通常只包括专利权、商 标权、土地使用权、特许经营权和专有技术等。同时,无形资产在用于对外 投资时的增值潜力也在一定程度上反映该项资产的变现性。此外,可以通 过分析企业无形资产破值准备的计提情况来分析判断企业所拥有的各项无 形资产的变现性。当然在分析时还要注意分析无形资产减值准备计提的合 理性。
(三) 无形资产与其他资产组合的増值性分析
无形资产是一项不具有实物形态的特殊资源,自身无法直接为企业创 造财富,而必须依附于直接的或间接的物质载体才能表现出它的内在价值, 无形资产这种独有的胶合功能与催化激活功能,只有与固定资产或存货等 有形资产进行适当组合,才館得以正常发挥,使企业在一定程度上实现增 值。企业可利用品牌效应、技术优势、管理优势等无形资产盘活有形资产, 通过联合、参股、控股、兼并等形式实现企业扩张,达到资源的最隹配置。可 以这样说,无形资产在与其他资产组合过程中所释放的增值潜力大小,直接 决定了无形资产的赢利性,进而在很大程度上决定了无形资产的质量好坏。
(四) 商誉的质量分析
商誉是企业合并成本大于合并取得被购买方各项可辨认净资产公允价 值的差额,其存在无法与企业自身分离,不具有可辨认性,不属于无形资产。 涉及企业合并的会计处理首先应区分是同一控制下的企业合并还是非同一 控制下的企业合并。对于同一控制下的企业合并,新准则规定有关资产和 负债均以账面价值计量,合并餐价只能调整资本公积和留存收益,并不确认 商誉。只有对非同一控制下的企业合并才涉及商誉的会计处理。购买方合 并成本大于取得的可辨认净资产或股权的公允价值份额的差额,确认为合 并商誉。购买方合并成本小于取得的可辨认净资产的公允价值的差额,计 入当期损益。
由于商誉是企业的一项特殊资产,只有在企业合并过程中才有可能产 生并确认,它代表了被收购企业的一种超额获利能力,因此商誉的质量在很 大程度上取决于企业整体的赢利水平,更确切地说,是企业在行业中的相对 获利能力。对商誉的质量进行分析,应对企业的赢利趋势加以关注。
新会计准则规定,企业合并形成的商誉初始确认为资产项目后,不予以 摊销,但商誉至少应当在每年年度终了进行减值测试,对已发生减值的商誉 要计提减值准备。商誉的减值损失一旦确认,在以后各期均不得转回。因 此,可以根据商誉计提减值准备的情况对其进行质量分析。

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