什么是期货投机交易

期货投机交易者试图对期货市场未来价格的走势下赌注来获取价差 收益。期货投机者通常平仓了结持有的期货合约,而不进行实物交割。 投机者根据自己对期货价格走势的判断,作出买进或卖出的决定,在预期 价格上升时买进、价格下跌时卖出,然后等待时机再卖出或买进所持有的 合约头寸。如果这种判断与市场价格走势相同,则投机者平仓出局后可 获取投机利润;如果判断与价格走势相反,则投机者平仓出局后承担投机 损失。期货投机的关键在于对期货市场价格变动趋势的分析预测是否准 确。一般来说,影响期货市场价格变动的因素很多,特别是投机心理等偶 然性因素难以预测,因此,期货投机具有很大风险。
按照投机者持仓时间的长短进行划分,投机者可分为以下三种基本 类型。
(1) 头寸交易者(position trader)
他们是最常见的投机者类型,又称为部位交易者或一般交易者。按 照交易的部位可进一步划分为多头投机者和空头投机者。这类投机者在 建立多头或空头期货合约后,通常会持仓数日、数周甚至数月以上,等价 格变化对其有利时,再进行相反操作,将期货合约平仓赚取价差利润。他 们所希望的是通过市场价格的大幅波动而获取较多利润。
(2) 当日交易者(day trader)
顾名思义,这类投机者往往只关心当日期货行情变化,持仓时间通常 不会超过一个交易日,一般当日建仓并在当日平仓,而不愿意承担一夜之 间出现的负面消息带来的风险,即隔夜风险(overnight risk) o 一般在对 商品价格未来走势难以把握时,会出现较多此类投机者。
(3 )小投机者(scalper)
小投机者又被称作逐小利者,或俗称“抢帽子者”,他们通常利用非 常短暂的趋势变化,利用价格的频繁而微小的波动来获利。小投机者的 持仓时间一般都只有几分钟。在生活中,英文单词“scalper”往往也被翻 译成“黄牛”,对“抢帽子者”感觉陌生的读者也许可以从“黄牛”一词来 意会其意思。
期货投机有利于期货交易的顺利进行和期货市场的正常运转,是期 货市场套期保值功能和价格发现功能得以实现的重要条件。
① 期货投机者主动承担期货市场风险,转嫁套期保值者的价格风险。 期货投机与套期保值不同,投机者目的在于获取利润而非规避风险。如 果说套期保值者是一群风险厌恶者或者避险者,那么投机者就恰是一群 风险爱好者,他们为了从期货价格的波动中获取厚利而甘冒风险。
② 投机交易促进期货市场的流动性,保障了期货市场发现价格功能 的实现。如果一个期货市场没有投机者的参与,或者说不能为投资者提 供方便投机交易的机会和条件,那么该期货市场的流动性就会大大降低, 甚至导致期货市场无法正常运作。但是过度的投机行为会加大期货价格 的剧烈波动,使期货市场丧失其正常功能。作为期货市场核心的交易所, 应当有效开展对期货市场的监管工作,防止不当的操纵市场行为,遏制过 度的投机活动。

RIPRO主题是一个优秀的主题,极致后台体验,无插件,集成会员系统
股交流吧 » 什么是期货投机交易

发表评论

提供最优质的资源集合

立即查看 了解详情