股指期货之股票盈利逻辑

做股票怎样才能赚钱?
很多人炒股几十年,一看到这个问题,肯定不屑一顾。其实,能够真正回大多数人的回答肯定是:怎么赚钱?逢低买进,逢高卖空嘛。其实什么是 低,什么是高,谁也说不清楚。
了解股票怎样才能赚钱,我们不妨看个故事。
两个人A、B在卖烧饼。烧饼有100个,每个价格1元,没有人买。A和 B商量了一下,决定采取这样的策略:
1.A卖一个烧饼给B, B向A付了 1元。
2.B再把这个烧饼卖给A,价格2元。
3.A再卖给B, 3元。
4.B再卖回给A, 4元。
100. B卖给A这个烧饼,100元。
这个时候有个路人甲经过,看到这个烧饼价格不断上升,A的烧饼资产价 格从原来的100X1=100元涨到了 100X100=10 000元,认为也有很大的升值 空间。就以100元/个的价格买下了全部的100个烧饼,付了 10 000元。
之前,烧饼的总市值是100元,之后烧饼的市值就变成了 10 000元。社 会财富增加了吗?
某天路人甲发现,原来这只是个普通的烧饼,只值1元/个啊!
看看之前的总财富情况:
A: 100个烧饼(1元/个)。资产总额100元。
B: 0个烧饼。资产总额0元。
甲:10 000元现金。资产总额10 000元。
总资产:10 100元。
再看之后的:
A: 0个烧饼。付B1元。收甲10 000元。资产总额9 999元。
B: 0个烧饼。收A1元。资产总额1元。
甲:100个烧饼(1元/个),付甲10 000元。资产总额9 900元。 总资产:10 100元。
这是一个有关股市的简单模型,在看似平淡的买卖过程中,财富在急剧地 分配着。
股市关键性的特点是分配的周期往往很长。在数年的牛市里几乎所有人都 发现自己的浮动盈利在增加,没有人感觉到财富被人分配。而在熊市里你却发 现盈利的一切都难以兑现,排除手续费因素计算的话,每个人如果把股票兑换 成现金,和之前存到银行的现金的数额理论上是相等的。
所以股市上涨,社会财富没有增加:股市下跌,社会财富也没有减少,财 富只是在不停息地进行重新分配。
既然金融市场本身不创造社会价值,只是一个财富分配的市场。上市公司 需要通过发行股票实现融资目的获得盈利,交易所、券商需要从市场获得大量 的交易费用,市场大户、主力还需要从散户中间获取利润。这样,散户的空间 就很小了 °
国外提倡的价值投资在中国很难,因为中国股票不分红。投机在股票上 也很难,没有T+0,没有做空,当然,以后融资融券会逐渐放开,做空机制 慢慢会有。
有人觉得内幕消息能够帮助我们盈利,但是如果你仔细观察就会发现,在 牛市,内幕消息满天飞,准确性都很高,你买什么也都能赚钱;而在熊市,内 幕消息往往都是出货的陷阱。其实我们要明白两点,第一,市场主力或者庄家 不是万能的,在市场不好的时候,主力也是“亏损的主力”、“被消灭的主力”: 第二,从市场生态角度来说,牛市的时候,内幕消息有助于帮助主力共同拉抬 价格,这个时候主力与散户是协作关系。但是熊市的时候,主力希望通过内幕 消息来抛售筹码降低风险,这个时候主力与散户是对立关系。所以,内幕消息 也许偶尔能让你获利,但是绝对不是股市的长久生存之道。
对于普通民众来说,在中国投资股票能够盈利的合理逻辑应该有两个。
1 .顺应大势
股市大势整体上涨则积极操作尽量久地持有,大勢下跌则缩减投资规模。 如果在大势下跌的时候仍然需要操作,则选择强于大势股票,在价格波动中获 得阶段性收益。
2.做好资金管理
不选择进出场时机,用时间换取空间,规避风险,即所谓的定投。所谓定 投,其实可以有三个层次含义:定时、定点、定额。虽然这些方式在实施细节 上有一些差别,但是实际上都是一个资金管理的手段。我们在后面的章节中还 会详细阐述。
从两方面来说,股指期货与炒股有着千丝万缕的联系。在没有股指期货的 年代,股民分析大盘走势,99%都是盯住上证指数。而上证指数反映的是市场 现在的情况,从现在的情况去推测未来,自然有一定难度。但是股指期货是反 映未来一段时间股市大盘的预期点位,对股民炒股实际上有相当東要的参考价 值。而投资者要了解定投,掌握定投的投资方式和盈利逻辑,也要了解期货的 操作。在期货市场,由于交易制度较为•灵活,在交易的时候资金管理和风险控 制远比分析判断更重要。

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