股指期货的投机交易的流程

一个完整的投机交易流程需要投机者对沪深300指数的走势进行判断,并且通过买卖价差获取利润,投资者在考虑综合因素的基础上对入市时机、买卖时机、获利了结时机进行选择,整个投机交易过程中还要遵循一定的原则和计划,这样才能做到以最小的风险博得最大的收益。

一个完整的投机交易包括以下九大环节(如图5-6所示)。

1.对市场走势的判断

投资者在进行市场走势的判断时,需要考虑多方面的因素,宏观经济情况态势良好,股指期货就会呈现上升趋势,反之,股指期货市场将呈下跌趋势。国内生产总值、社会消费品零售总额、国际收支状况、货币金融政策、财政税收政策、国家战略规划等宏观经济情况,都会对股指期货市场走势有所影响。在了解宏观经济的情况下,投资者再结合股指期货基本面和技术面对市场走势做一个综合的判断。

2.交易方向的选择

投资者综合多方面的情况,对交易方向做出选择。如果对股指期货市场走势看好,则可以通过建立多头头寸买入股指期货合约;如果对股指期货市场走势看空,可以通过建立空头头寸的方式卖出期货合约。

3.止盈点和止损点的设定

为了在股指期货市场中尽可能最大化地保持收益和减少风险,投资者最好根据市场状况和自身风险承受能力来设定止盈点和止损点,当股票下跌一定的幅度,比如跌幅达到10%或15%,投资者就要及时止损出仓。止盈点的设定是为了使投机利润最大化,比如3000点买人的股指期货合约,涨到了3500点,可以设定如果市场点位回调到某个幅度就获利了结,如果市场回调时没调到这个点位又继续上涨,就继续持有。对于止盈点的设定也可以逐渐提高标准,这样就可以使利润最大化。

4.期货合约的选择

目前股指期货以沪深300指数、上证50指数、中证500指数为标的,交易中可供选择的合约有四个,当月合约、下月合约、下季合约、隔季合约。.一般在选择合约的时候,主要选择成交量较大、活跃度较高的合约。当月合约适合持仓时间不超过一个月的短期持仓操作,如果投资者对市场的长期走势比较看好,可以选择下季合约和隔季合约,就活跃度来说,一般情况下,当月合约的活跃度最高。

5.入市并交易

投资者选择好入市时机,在完成开户保证金的缴纳后,就可以下单交易了,对股指期货市场看好,就可以买入开仓、卖出平仓,对市场发展趋势看空,可以卖出开仓、买入平仓。

6.管理好保证金,控制好风险

股指期货市场是存在一定风险的,因为保证金制度有一定的杠杆作用,“以小博大”的背后风险也巨大,最好不要采取满仓交易的方式,以防止连第二次交易的机会都没有。一定要严格按照止损点和止盈点的设置进行操作,力争将风险化为最小。

7.平仓了结

投资者通过对市场走势的判断.结合技术层面的分析,选择适当的时机对期货市场中的头寸进行获利了结,并且在交易行为结束后,进行投机效果的评估,及时总结这次交易中的得失,为下一次的股指期货交易积累经验。

>>实盘操练

如图5-7所示,某投资者综合各方面消息判断沪深300指数将于2015年11月4日有所上升,于是准备建立多头头寸买入股指期货合约,在股指期货账户中存入保证金30万,并以3400点的价格开仓买入IF1511期货合约20手,投资者设立止盈点为3550点。之后,IF1511果然如投资者预料出现上升行情,行情涨到3600点有所回落,当行情回落到3550点的时候投资者决定卖出做投机交易;于是卖出平仓10手,当日结算价为3566点,在交易保证金比例为10%、合约乘数300元/点的情况下,假设手续费单边每手10元,则该投资者投资情况为:

当日开仓持仓盈亏=(35.65—3400)×(20-1.0)×300=498000(万元);

当日盈亏=450000+498000=948000(万元);

手续费=10×(20+10)=300(元);

当日权益=300000+948000-300=1247700(元)。

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