KDJ指标详解4-KDJ指标的构成及参数设位置

如图2-1所示,根据KDJ指标的取值范围,可以将KDJ指标波动的区间分为超买区、徘徊区和超卖区三个区间。当KDJ指标向上运行并进入超买区时,股价有下跌的风险;当KDJ指标向下运行并进入超卖区时,则有反弹向上的可能。

在第一章已经介绍过,KDj指标的数值是以KSV为基础得到的。KDj指标基本的计算公式如下:

当日K值=23x前日K值+13X当曰RSV值

当日D值=23x前日D值+13X当日K值

若无前一日的K值与D值,可以分别用数字50代替

J值=3x当曰K值-2x当日D值

其中:RSV=(n日的收盘价-n日内的最低价)÷(n日内的最高价-n日内的最低价)x100%

注:在一些炒股软件和炒股图书中,为了方便起见,都将K值或D值后而的%省略了。交易者只要能够明白每个数值表达的含义即可。

通常情况下,在炒股软件中,曲线K为白色,曲线D为黄色,曲线J为紫色。曲线D运行速度妯慢,敏感度最低,其次是曲线K,曲线J敏感度最强。

本节主要讲解KDJ指标及其组成部分的计算方法。如果交易者只想应用该指标,不想深究其计算方法的话,可以直接跳过本节。

一、KDJ指标参数设置

KDJ指标中的K值,是对RSV值的N日平滑移动平均数;D值,又是K值的N日平滑移动平均数;J值,是3倍的K值与2倍D值的差值。

前面介绍过RSV数值主要是按照一段时间内的最低价和最高价计算的,因此KDJ指标参数设置的重点包括三项。

第一,时间周期的选择即选择计饤多长时间内的最高价与最低价。在大多数炒股软件中,系统默认的参数为9。就是说,KDJ指标计算的基础是近9个交易日内的最高价和最低价。                                           .

第二,K值平滑天数确定。即选择计算几个交易日的RSV平滑移动平均数,在大多数炒股软件屮,系统默认参数为3。也就是说,K值是连续3个交易曰KSV平滑移动平均数。

第三,D值平滑天数确定。即选择计筧几个交易日的K值的平滑移动平均数在大多数炒股软件中,系统默认参数为3。也就是说,D值是连续3个交易日K值的平滑移动平均数。

1.时间参数设置

图2-1中,KDJ(9,3,3)指的就是以9个交易日为基础计箅最低价和最高价,并以3个交易日为限分別计算平滑移动平均数。交易者可以根据个人的需要和经验修改KDj指标的参数,具体方法为:

第一步,将鼠标移至KDJ指标线的位置,曲线K或曲线D均可。

第二步,右击鼠标,在弹出的“对话框”中选择“修改指标参数”项目。

第三步,在弹出的“对话框”中重新设置指标参数,如图2-2所示。

2.设置时间参数的依据

大多数交易软件默认的时间参数都是(9,3,3),有些交易者根据个人喜好将其换成(5,3,3)、(18,3,3)等。

设置(9,3,3〉这一时间参数,主要源于该指标引入我国股市时的休市时间安排。当时我国股市执行每周休一天的工作休息制度,因而,“9”是一周半交易H的天数;“3”是KDJ指标为了能够及时反映股价变化而设置的平滑天数。

关于平滑天数的设置,一般而言并没有多大的不同,区別多数在RSV计算周期上。也就是说,交易者也可以按照目前的休假安排,将时间换成一周的交易天数(5,3,3)。

个別经验丰富的交易者会将时间参数分为H组来观察KI)j指标的走势,如(5,3,3)、(8,3,3)、(13,3,3),这主要是按照斐波那契数列的排列顺序设置的。当然,交易者还可以根据个人喜好,将天数修改为(15,3,3)、(21,3,3)、(34,3,3)等。

斐波那契数列由一串神奇的数字构成:1,2,3,5,8,丨3,21,34,55,89,144,233,377,610,987,1597……直至无限。构成斐波那契神奇数字系列的基础非常简单,由1,2,3开始,产生无限数字系列,而3实际上为1与2之和,以后出现的一系列数字,全部依照上述简单的原则:两个连续出现的相邻数字相加等于后面的数字。

很多交易者相信,斐波那契数列是一串神奇的数字,其中也蕴含了股市涨跌变化的规律,即当股价运行至斐波那贺数列中某一个数字代表的时间点时,市场可能会出现反转或加速。因而在很多炒股软件中,也有根据斐波那贺数列开发的画线工具,即斐波那契周期线,如阁2-3所示。

其实无论采用何种时间参数设置方法,都不会对KDJ指标的运行构成太大的影响。不过由于KDJ指标属于随机波动指标,因此大多数交易者都倾向于选择较短的时间周期,如5〜14。

二、RSV的计算及交易指示意义

RSV是英文RawStochasticValue的缩写,中文意思是“未成熟随机值”。RSV值反映f股桌收盘价在某一周期内最高价与最低价构成的区间内所处的位置。

1.RSV值的计算

以9日为周期,按照前面介绍的KSV计算方法,可以得到当日RSV的计算公式:

当RSV=(9日收盘价-9日最低价)+(9日最高价-9日最低价)xl00%

下面以图2-4为例,介绍一下RSV值的计算方法。

如图2-4所示,股价在连续9个交易F1内的最低价为9元,最高价为10元,第9日的收盘价为9.6元。那么按照RSV值的计算方法,就可以得到下面这样一个公式:

第9日RSV=(9.6-9)+(10-9)xl00%=60%

也就是说,如果KDJ指标中有一条RSV走势线,那么当日该条曲线的数值就是60%。

  • RSV的交易指导意义
    • KSV值体现了其在股价所处区间的相对位置。当RSV值靠近100%线时,说明其处于顶部区域,未来必然会向下回调;当RSV值靠近0线时,说明其处于底部区域,未来又会向上反弹,如图2-5所示。

      基于RSV曲线的走势特征,可以得出这样一个交易指导原则:当RSV向上进入80%K域时,说明股价已经超买,未来将会出现冋调;当KSV向下进入20%区域时,说明股价已经超卖,未来将会出现反弹。

      三、曲线K的计算及交易指示意义

      如前所述,曲线K的本质是对RSV数值的平滑处理,其计算公式为:

      当日K值=23x前曰K值+13X当日RSV值

      与RSV相比,曲线K的走势更加平滑,波动也相对缓和。不过在所有技术指标中,曲线K以及KDJ指标仍是波动最为敏感的指标。

      曲线K的交易指示含义包括以下三个方面。

      第一,当曲线K靠近100线时,说明指标线已经进入短线顶部区域,未来必然会向下回调;当曲线K靠近0线时,说明指标线已经进入短线底部K域,不久就会向上反弹。若曲线K未进入80线(90线以上更好)区域即回调,则说明上涨动能不足;反之,若曲线K线未进入20线(10线以下更好)区域即反弹叫上,则说明下降动能不足。

      第二,曲线K向右上方运行时,说明股价处于上涨趋势屮;反之,当曲线K向右下方倾斜时,说明股价出现了回调或下跌。

      第三,曲线K位于50线上方1L向冇上方倾斜,说明股价短线呈强势;反之,则说明股价呈弱势。

      如图2-6所示,漳州发展的股价在2015年9月底到11月期间出现了震荡上涨走势,在股价碳荡过程中,KDJ指标也随之波动。曲线K拐头向上运行时,往往是股价上涨时期;曲线K拐头向下时,股价也处于下跌趋势中。由此可见,股价与曲线K的运行具有一致性。

      图2-6中,曲线K大部分时间位于50线上方,说明多头占据优势地位。其间曲线K两次到达80线位置后下降,这也说明股价上涨强度并不大,交易者应密切关注股价走势,不可贸然采取行动。

      四、曲线D的计算及交易指示意义

      如前所述,曲线D本质上是对曲线K的平滑处理,更接近于曲线K的一条均线。其计算公式为:

      当日D值=23x前日D值+l3x当日K值

      与曲线K相比,曲线D的走势更加平滑,波动也相对缓和。曲线D的交易指示作用主要是与肋线K之间发生各种关联而发出的,曲线D的交易指示含义包括以下三个方面。

      第一,当曲线K位于曲线D上方时,说明多方呈强势,股价处于上涨趋势中;反之,则说明股价处于下降趋势中。

      第二,当曲线D靠近100线时,说明指标线已经进入短线顶部K域,未来必然会向下冋调;当曲线D靠近0线时,说明指标线已经进入短线底部区域,不久就会向上反弹。若曲线D未进入80线区域即回调,则说明上涨动能不足;反之,若曲线D线未进入20线区域即反弹向上,则说明下降动能不足。

      第三,曲线D对曲线K具有一定的支撑与阻力作用。当曲线K自下而上来到曲线D附近时,便会受到曲线D的阻力。若曲线K成功上穿曲线D,阻力作州就会转化为支撑作爪,反之亦然,由于KDJ指标具有高度灵敏的特点,这种支撑与阻力作用表现得并不是很明显。

      如图2-7所示,同方股份的股价在2015年10月底到11月初经历了一段震荡上升走势。在股价上涨过程中曾出现一波回调,KDJ指标也同步下降。其后曲线K触底反弹,并于2015年11月5F1成功上穿曲线D,这说明股价短线上涨概率很高。

      曲线K上涨一段时间后连续出现回凋,并于11月10H、11月12日遇曲线D支撑后再度上升,由此可见曲线D对曲线K具有较强的支撑作用。

      五、曲线J的计算及交易指示意义

      先来看一下j值的计算公式:

      J值=3x当日K值-2x当日D值

      如果这个公式不够直观的话,可以对这个公式做一下变形。

      J值=2x(当曰K值-1)值)+当日K值

      也就是说,j值是K值与D值之差的两倍与K值的和。从本质上来说,它反映的是K值与D值的落差。至于倍数关系,只是为了让交易者吏容易看清两者之间的差距而设置的。基于此,曲线J主要反映曲线K与曲线D之间的位置关系。

      第一,当曲线J位于曲线K上方且向右上方运动,表明曲线K位于曲线D上方且曲线K与曲线D的距离逐渐拉大,这反映多头处于优势地位,股价上涨速度加快。

      第二,当曲线J位于曲线K下方且向右下方运动,表明曲线K位于曲线D下方且1线K与曲线D的距离逐渐拉大,这反映空头处于优势地位,股价下降速度加快。

      第三,曲线J位于曲线K上方且向右下方运动,表明曲线K仍位于曲线D上方,曲线K与曲线D的距离逐渐拉近,反映出多头处于优势地位但力度减弱,未来股价有下跌风险。

      第四,当曲线J位于曲线K下方且向右上方运动,表明曲线K仍位于曲线D下方,但曲线K与曲线D的距离逐渐拉近,反映出空头处于优势地位但力度减弱,未来股价有反弹的可能。

      第五,当曲线j进入90线及以上区域时,说明股价出现超买现象,未来存在回调的风险;当曲线J进入10线及以下区域,说明股价出现超卖现象,未来存在反弹的可能。

      第六,当J值到达100及以上时,就会超过KDJ指标波动区间的限制,其发出的超买信号就会失灵;值低于0时,就会超过KDj指标波动K间的限制,其发出的超卖信号就会失灵。

      如图2-8所示,太阳电缆的股价在2015年9月启动了一波震荡上涨行情,KDJ指标也随之上升。曲线J不断快速上攻,这说明曲线K上涨的速度要快于曲线D的速度,反映出股价上涨态势良好。

      9月29日,该股股价继续上涨时,曲线J达到并横在了100线位置,此时曲线J无法发出交易信号。直到曲线J自100线返回超买区域,才能正确反映曲线K与曲线D之间的落差。

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