道氏理论39-建立道氏理论模型,体现股市规律

总会有许多理由导致股票价格的波动。那么,面对股票价格的波动,是 寻找理由还是寻找规律呢?道氏理论提出的总命题是:股票市场价格波动 是有规律的,我们力图认识这些规律并利用这些规律。道氏理论建立了市 场的基本轮廓,并帮助笔者建立了一个模型,使得我们可以利用一些技术分 析方法鉴别出趋势处于模型中的什么位置,以便于为投资制定可执行的 策略。
在总命题的指引下,道氏理论的基本思想有两个核心点:一个是对市场 历史规律的总结与描述;另一个是鉴别各种规律的方法。前者以牛市、熊市 循环的描述以及三重运动原理为核心,展现的是市场整体运行的轮廓及模 式,笔者概括为利用道氏理论模型对股票市场运行的规律进行描述并总结; 后者包括对各种趋势的相对位置进行自我鉴别,还进一步对同一时期市场中不同局部的相对位置进行相互鉴别,以鉴别当时市场的情况符合哪些 规律。
根据道氏理论,股票市场的总趋势是由基本运动、次级运动和日常波动 三种运动叠加而成的。基本运动如同大海的潮汐,次级运动如同潮汐中的 浪涛,而日常波动则如同浪涛上泛起的波纹。基本运动通常要持续一年以 上,有时甚至可达好几年;次级运动通常要持续3个星期到3个月;日常波动 通常仅持续不到3个星期。
笔者对股票市场总趋势的描述是,价格或指数发展变化的总体趋势是由非常有规律但又深藏不露的基本运动、看似有一定规律但却经常骗人且总是引起恐慌心理的次级运动以及本质上随机波动但又总是诱人入市的日 常波动这三种运动叠加而成,并以波浪方式进行牛市与熊市的循环。
在《道氏理论——股票市场分析的基石》中笔者提到,虽然基本运动符合近似正态分布形态以不严谨的周期循环,但是次级运动周期没有稳定的 模式,仅仅是无规则的循环波动。目前,市场还没有足够的数据来证明次级 运动和日常波动以什么形式运动,甚至没有发现日常波动与次级运动之间 具备非常明显的差异。
道氏理论向我们展现的是一个宏观大规律与微观小规律的多重的、多 方面的立体结构。笔者将道氏所描述的市场结构具体化为一个模型的方式 来表达,并命名为道氏理论模型,并试图通过模型来表现股票市场的基本结 构以及结构中所表现出来的价格运动规律。这样,投资者可以借助模型进 一步总结规律并运用这些规律,以便于通过一系列工具来鉴别当前的趋势 正处于模型中的什么位置,更好地制订投资计划,并提高对投资过程的执 行力。
在应用道氏理论的情况下,我们所发明的一切分析工具的目的都应当是鉴别市场是处于牛市还是熊市以及鉴别市场的层次。如果处于牛市,到 底是处于牛市的第几期;如果处于熊市,到底是处于熊市的第几期。你是站 在基本运动的层次,还是站在次级运动或日常波动的层次来鉴别市场趋势 的层次。笔者认为,如果你要使用道氏理论,你就必须相信这个模型。因为 通过图形来表达道氏理论可以表现出一定的数学特征,这是文字表达所不能及的。利用道氏理论模型还可以更好地理解技术分析的三大公理——市场行为包容一切、价格以趋势方式发展、历史会重演。通常认为技术分析的三大 公理与道氏理论关系不大,但是三大公理的实质内容都是根植于道氏理论 的基本思想,但这一点似乎被大多数投资者忽略了.
所谓市场行为包容一切,是指影响市场变化的一切基本因素的合力驱动股票指数(价格)的变化是以道氏理论模型的形式发展的;所谓价格(指 数)按趋势方式发展,是指价格(指数)按道氏理论模型所描述的规律发展 的;所谓历史会重演,是指价格(指数)的发展变化是以近似复制道氏理论模 型的方式循环下去的。如果给牛市、熊市的循环定一个时间,那将是一万 年。通过道氏理论模型将技术分析三大公理与道氏理论建立起密切的关 系,目的是让读者能够真正理解技术分析的实质。

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