道氏理论66-趋势线的相关概念

在K线图上做趋势线时,尽管可以选择各种价格,不过笔者认为应当把 它描画在全部价格范围之下或之上,而大多数图表分析师更喜欢通过收市 价格来做趋势线。当然,这种做法是符合道氏理论的。不过,虽然收市价格。
在全天的所有价格中确实是最重要的,在分析长期趋势的时候用收盘价似 乎也就够了,但它终究只能代表全曰价格活动的一个片断。而笔者认为,当 日全部价格范围包含了当日的所有价格变化,理应更有意父。如图 10-1-1 所示。

我们可以这样来理解,道氏当年由于技术手段的限制,要想获取全天每时每刻每个股票的价格几乎是不可能的,而只有收市价格才是比较容易取 得的。而收盘价是最重要的,或许也是当时一种无奈的说法。毕竟时代在发展,理论也需要发展。
二、确定基准点
要想让趋势线做到准确、有效,则必须建立在两个精确的基点基础上。 通过长期实践,笔者认为,趋势线应从右向左画,因为“价格近期变动比历 史上的变动具有更大的意义”。界定趋势线的方法体系由以下概念进行说明:
确认参数。这里的参数是一个虚概念,并非一个具体的数,而是指投资者的心里要有数,确定相对的高点、低点以及它们都属于哪一个级别。
确定相对高点。视觉观察日常波动级别的相对高点和次级运动级别的 相对高点。
确定相对低点。视觉观察日常波动级别的相对低点和次级运动级别的 相对低点。
在观察基准点的时候,必须确实有“显而易见”的趋势存在。趋势需要 展开一定的时间和空间,如果两个基准点的距离过近,所形成的趋势线的重要性将要降低.也就是说,在上升趋势中,必须确认出两个依次上升的相对 低点,连接这样两个点的直线才有可能成为上升趋势线;在下降趋势中,必 须确认两个依次下降的相对高点,这样才能确认趋势的存在,连接这样两个 点的直线才有可能成为下降趋势线。
三、趋势线的斜率(相对陡峭程度)
趋势线的相对陡峭程度至关重要,尽管短期内行情的波动幅度很大,但 总体走势比较规则。为了避菟陷入凌乱的行情中,一般情况下,要求所画的 趋势线不应过于陡峭,否则很容易被横向整理突破,失去分析意义。过于平 缓的角度显示出力度不够,不容易马上产生大行情;而过于陡峭的趋势线则 不能持久,往往容易很快转变趋势。
如图10-1-2所示,大多数有效的趋势线与水平方向大约成45。恿 (如趋势线1)。如果趋势线过于平缓(如趋势线2),则说明这个上升言 势过于衰弱,因而不太可靠。如果这样的趋势线被跌破了,可能只是意 味着上升趋势的坡度将调整回45°线附近而不是趋势的逆转。如果趋势 线过于陡峭(如趋势线3),那么通常表明价格上升得太快,因而难以持久。
一般来说,倾斜角度约为45。的趋势线最有意义。某些图表分析家甚至简单地从图上某个显著高点或低点引出一条45。倾角的直线作为基本趋势线。如江恩对45。线技术特别垂青。这样的直线反映出的价格随 着时间上升或下降的速率,恰好从价格、时间两个方面处于完美的平衡 之中。
关于45°角的意义需要借助力学方面的知识来说明。考虑到大部分读 者的力学知识,笔者举一个现实中的例子。我们在工地上会见到,工人用凿子凿石头的时候并不是成90°地向下凿,而是将凿子与石头之间成大约45° 的倾角,因为只有在凿子与石头之间成45°倾角的时候,凿子作用在石头上 的分力才最大。

大多数有效的趋势线与水平方向大约成45°角(如趋势线1)。如果趋势线过于平缓 (如趋势线2),则说明相应的上升趋势过于衰弱,可能是靠不住的;如果趋势线过于陡峭 (如趋势线3),则通常意味着这种上升速度难以持久。不少技术分析者将从先前的顶点 或底点引出的45°直线作为基本趋势线。
四、试验趋势线需要第三点的验证
自我验证是道氏理论的重要原则。因此,画出趋势线后,还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般来说,所画出的直线被触及的次数越多,其作为趋势线的有效性就越能得到确认,用它进行预测就越 准确、有效。除了触及次数之外,这条趋势线延续的时间越长,就越具有可靠性。

如图10-1-3中的直线所示,上升趋势线是沿着依次向上的反弹低点 连接而成的一条直线,位于相应的价格图线的下侧。而下降趋势线是沿着 依次上冲的高点连接而成的,位于价格图线的上侧,如图10-1-4所示。

上升趋势线是由依次上升的向上反弹低点连接而成的。首先在两个相继的依次上 升的低点(点1和点3)之下做出嬰试性趋势线,然后还需要第三个点(点5)来确认该趋 势线的有效性。
以上所得到的还只是“试验性”的趋势线。为了验证其有效性,必须看 到价格第三次触及该线,并从它上面再次反弹出去。如图10-1-3所示,价 格在点5对上升趋势线试探成功,于是该趋势线的有效性就得到了验证。图 10-1-4展示的是下降趋势的情况,不过道理是一致的,在点5处也出现了对趋势线的成功试探。
归纳做趋势线的要点:首先,必须有两个基点方可做出趋势线;其次,用 第三个点来验证其有效性。
不过,所谓第三点的验证并不仅仅是验证的问题,一方面是对已经画出 的趋势线进行验证,另一方面是用来指导操作行为.这一点比起验证趋势 线更为重要,这为操作的计划性以及计划的可执行性提供了重要依据。
鉴别股票市场趋势的方法i

下降趋势线是通过连接依次下降的上冲高点做出的。先由两点(点1和点3)做出尝 试性下降趋势线,然后通过第三点(点5)验证其有效性。
其实,即使有第三点的验证,所确定的也仅仅是初步确定的趋势线,而 最终趋势线的确定还需要做许多工作。

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