道氏理论87-形成通道的机理

我们可以通过力学的知识来作说明。一个级别的价格波动力量可以用 合力来表示,它同时可以分解为横向分力和纵向分力。力学分析告诉我们, 在合力一定的情况下,横向分力的大小受到纵向分力的制约,或者纵向分力 的大小受到横向分力的制约。当横向分力大的时候,则纵向分力就小;当横 向分力小的时候,则纵向分力就大。
对于价格运动趋势来说,道氏理论将趋势分解为三种运动,但不论是基 本运动、次级运动还是日常波动,都是在自己的力量范围内影响市场。由于 三种运动都按照各自的轨道发展,因此它们各自所形成的通道宽度也是在 一定范围内的,这就是各级别运动能够形成通道的机理。

如图17-1-6所示,合力1与合力2是驱动某一级别运动的力量,而且合力1的纵向分力大,横向分力小,也就是价格方向1在趋势方向的力量大,则趋势 性强,而通道宽度就窄;合力2的纵向分力小,横向分力大,也就是价格方向2在趋势方 向的力量小,则趋势性弱,而通道宽度就宽。
合力1的大小等于合力2,它们仅仅是方向不同。合力1的纵向分力大,横向分力小,也就是价格方向1在趋势方向的力量大,则趋势性强,而通道宽度 就窄;合力2的纵向分力小,横向分力大,也就是价格方向2在趋势方向的力 量小,则趋势性弱,而通道宽度就宽。

从图17-1-7中我们可以看到,通道2是最平坦(倾角最小)的,趋势性也最弱,因此通道2的宽度H2也最宽;而通道1的倾角比通道2的倾角大, 通道1的趋势性也比通道2的趋势性强,因此通道1的宽度Hi比通道2的宽度H2要窄;通道3的倾角最大,趋势性也最强,因此通道3的宽度H3也 就最窄。这里所说的宽度是指在一个时期内的价格波动的幅度,在时间上 应当不超过一轮基本运动的长度,因为在价格绝对值差别比较大的不同价 格区,即使相同级别运动的通道宽度也是有很大差别的。
依照这样的思路理解,当出现横向力(通道宽度方向)最大而纵向力(趋势 方向)最小时,行情基本上处于横盘。因此,往往是横盘的时候通道是最宽的。 也就是:在理论上,一个级别运动通道的最宽处不应当超过该级别运动盘整区的宽度。这其实也是评估各个级别运动宽度的一个方法。而趋势越陡峭,通 道的宽度就越窄。了解这一点,对于我们的阶段性操作将会非常有利。
,我们的重要结论是:通道窄,则趋势性强,而强势一般走势很稳健;通道 宽,则趋势性弱,而弱势一般易发生突变。在趋势继续发展的时候,趋势显 示出强势特性;而在趋势即将停止并转向的时候,趋势显示出弱势特性。强势使得趋势的继续得以保障;而弱势是指一种趋势容易发生转折。如果通 过坐标横向波动表示通道宽度的话,那么趋势线指示的方向就是趋势方向。
这样我们就不难理解为什么当通道宽的时候趋势就弱,而当通道窄的时候 趋势就强了。
另外,我们还可以利用多空双方的搏杀来解释。通道宽,则说明多空双方搏杀得非常激烈,双方都在争取主动。或者说,多空双方的分歧越大,争夺得越厉害,波动幅度也就越大,也就表现为通道宽。

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