箱体理论:箱型原理(二)支撑与压力的变化

当股价出现正反转走势时,其正反转低点就可以视为支撑;当 股价出现负反转走势时,其负反转高点就可以视为压力。在正常情 形下,压力被突破之后,原本代表压力的作用就不存在;支撑被跌 破之后,原本代表支撑的作用就不存在。

在了解支撑、压力是如何形成的之后,利用图3-2便可以推论 支撑压力之间常见的变化关系。比如:当股价形成正反转之后,随 即出现负反转,且负反转之后的走势跌破正反转低点,亦即跌破支 撑,此时包含正反转低点到负反转高点之间的距离都属于压力,又 称为压力带。

形成压力带不一定是简单的转折而已,也可以是一个震荡区 间,如图中标示H1〜Ll、H2〜L2之间。当股价在区间震荡的过程 中,还不能定位这个E间是支撑或是压力,必须等到针对这个区间 的上沿(定位为短期压力)或是这个区间的下沿(定位为短期支撑), 进行压力的突破或是支撑的跌破之后,这个区间的意义才会显现出 来。所以区间被跌破,该区间带就成为压力;区间被突破,该区间 带就成为支撑。通常震荡的时间越长,累积的成交量越多,所代表 的支撑或压力作用将会越明显。

在图3-2中,因为H1〜L1的震荡区间下沿L1被跌破,所以标 示H1〜L1就成为一个压力区间带。当股价进行反弹格局时,只要 股价进入标示H1〜L1的区间带,走势正常会反映出解套卖压,上 攻力道也会因为撞到压力而显得趋缓。当股价突破标示H1的上沿 时,就称为突破压力,亦称为完全解套,且不需要考虑突破多少价 位,甚至是突破多少天。

突破压力之后出现拉回震荡的走势,均被视为正常的股价波 动,此时投资者推论未来股价的走向时,只有两种假设.•

1.如果震荡过程中对多头有利,当突破震荡区间上沿,即标 示H2时,则称为多头表态攻击,股价将会反映上攻的走势,这里 必须观察真假突破的行为。而多头发动攻击之后,便宣告标示H2〜L2的区间为支撑带。

2.如果震荡过程中对空头有利,当跌破震荡区间下沿,即标 示L2,则称为空头表态攻击,股价将会反映下跌的走势,这里必须 观察真假跌破的行为。而空头发动攻击之后,便宣告标示H2〜L2 的区间为压力带。

由于支撑与压力原本就存在于K线图之上,是属于历史的资 料,与尚未出现的目标推算值不同,所以当股价己经突破压力却未 满足估算的目标价时,应先考虑突破压力后的反映,亦即突破压力 会做压回的动作。同理可证,跌破支撑会出现反弹的动作。这并不 是预设立场,而是支撑压力会反映出自然界的惯性作用。

此外,必须提醒投资者注意,突破与跌破之后的走势才是决定未来走势的关键,并非突破压力就绝对看好,跌破支撑就绝对看 坏。也就是说,在研判的过程中必须保持一点弹性。

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