箱体理论:如何理解四线卖出法

有一段时间,笔者一度认为,箱体理论就是股市获利所需要的全部真 理“可是过了不久就发现,如果离开了均线等辅助指标,仅以箱体理论为依 据,不但会使操作的过程很累,也会导致自己对股票走势的判断缺乏准确性。
本书的研究重点,是股票在箱体内的运行规律。股价在经过一段时间的 上升之后,往往会在一个相对比较高的位置形成一个箱体整理的形态,构筑 前而说过的各种典型顶部,这里,让我们重温一下股价在箱体里面运动的规律。
股价运行在箱体里时,既有可能在突破箱体的上沿后向上拉升,也很可 能跌破箱体的下沿井一路下跌。当股票进行箱体整理的时候,很难判断股价 在未来是要往上走还是往下跌,因为难以确定现在这个箱体是不是行情的 顶。这就给确定行情的头部带来了相当的难度。然而,手里的股票总是需要 卖出去的,卖出的点位是我们关心的重点。所以在这一节里,我们要对前三 节进行一次总结,看看能不能把所有的卖出法则结合起来,找到走势复杂股 票的卖出点。
所谓的四线卖出法,就是把上升趋势下轨线、MACD的顶背离线、箱体 的卜.沿线、20日均线这四条线结合起来观察,借以综合判断股票未来的走 势,并根据这几条线的形态做出卖出的决定。
这里需要解释两点。
所谓“MACD的顶背离线”,主要指的就是MACD指标的DIF线,这条 线在多数股票软件里默认的颜色是白色的。D1F线是用股价的短期指数移动 平均线(12天)减去长期的指数移动平均线(26天)计算得出,这样我们 就可以看出股价短期均线领先或者落后K期均线的程度。通过观察可以发 现,当DIF上升的时候,股价的上涨速度增加;当DIF走平时,股价的上涨 速度不再加速;当DJF下降时,股价的上升加速为负。
为什么称DIF线为“顶背离线”呢?因为我们经常用这条线来判断股价 的运动是不是背离了它的加速度。这话听起来可能有点费解,其实简单说就 是当DIF线已经走平或向下的时候,如果K线还是上升的,那么,这一升一 降就是“背离”,因为股价的运动和DIF线的运动已经相互背离、不一致了。
高速向前行驶的汽车不可能突然向后退车,必须先减速之后才能向后退车 DIF线走平或向下就表明股价的上升在减速,虽然此刻的价格还在向上走, 但已经没有上升动力,离下跌不远了。当我们看到这样的背离发生在比较高 的位置时,此时一定要小心了。
再说说20日均线。
大家知道.均线指示的是上升和下降趋势的,箱体指示的是横向趋势 的。20日均线之所以特别重要,是因为该线计算的是股价20个交易日的平 均成本,代表了中期的趋势。所以,当20日均线走平或者向下时,就成为卖出的重大信号。
综上所述,四线卖出法可以这样理解:当股价运行出现下破上升趋势线 下轨、顶背离、跌破箱体的下沿,或发现20日均线走平或向下时的任何一 种情况,都要视为卖出的提示。其实,当股票在顶部准备下跌的时候,刚提 到的的这四种情况,至少有三种会相继或同时发生;若不是遇上了倒V形的 反转,那么这四种情况都会发生。所以,当发现这四种情况的多数或全部发 生时,那就是卖出股票、成功逃顶的最后机会。对中长线投资者来说,四线 卖出法的意义尤为重大。
有的读者可能会迷惑了:四线卖出法参考了这么多直的或弯的线条,这 会不会违反卖股票的“单一原则”呢?不会的。第一,四线卖出法所参考的 条件虽然多,但并不是要求所有条件都成熟之后才能卖出,这里也再提醒一 次,四线之中任何一个条件出现,都是卖出的重要提示;第二,四线卖出法 所参考的多个条件,对于已经涨到高位的股票,当其要往下大跌时,这些条 件大多会相继出现,彼此印证,反复提醒你进行卖出操作,所以不必担心卖 岀的时候违背了 “单一原则”。
下面列举一些实盘走势案例,用以说明四线卖出法,请读者仔细观察 体会。

002722金轮股份自2016年9月初逆大盘上攻2个月后,形成了 10多天 的滞涨小箱体,箱体内K线上下波动之后,在箱体前后又形成诸多箱体,使 我们很难判断后期走势。然而,如果结合此章各节所介绍的方法,就会发现有许多卖出提示点。第一,上升趋势的下轨为我们提供了明确的帮助;第 二,20日均线又确认了股价的跌势;第三,股价跌破20日均线后无法有效 返回,接着又出现了箱体的彻底跌破;第四,MACD指标,在箱体未破之前 就给出了顶背离的信号。

002302西部建设,新疆板块,一带一路大牛股,其2017年3月到5月 的这段走势,是改变了涨速的、缓慢且坚定的慢牛行情。然而,正是在这一 段时间内,上升趋势下轨首先告破,MACI)顶背离信号也同时出现5月8 日,该股挣扎了一天后,以跌停的方式跌破了箱体下沿,20日均线也同时失 守。之后股价就“飞流直下三千尺” “一江春水向东流” 了。
600793宜宾纸业自2017年4月17日起,随大盘股灾而暴跌,连续3个 交易日跌停,第四天还跌去了 7. 18%,可谓是“股灾4.0”中的重灾股 熟 悉四线卖出法就会发现,大跌的10天前,上升趋势下轨已经跌破,MACD 顶背离信号也已出现。如果在这两次提示后仍未卖出的话,4月17日的大阴 线,已经一举跌穿了箱体的下沿和20日均线,这是四线卖出法最后的两个 信号,它们相互印证,共同呼喊着“快跑啊!”见图4-4-3

300355蒙草生态于2016年8月下旬起,发起了一场轰轰烈烈的大行情. 快速的上升行情形成了陡峭的上升趋势下轨° 9月28 0—29日.该上升趋 势下轨被快速跌破。接下来,当股价还在箱体内部运行的时候,MACD的顶 背离出现,20 H均线也同期告破“ 11月2日,被大盘带动的大跌最终宣告 了顶部大箱体的失守。至此,四线卖出法的全部条件都得到「满足
见图4 -4 一4。

由以上几例可知,当强烈的上升趋势走到顶部时,四线卖出法是十分可 靠的利润保镖。当熟悉了所有的卖出原则后,任何卖出信号的出现,都是在 提出遵守“单一原则”的卖出警示。有了这些原则,持股得到了保证,也不 必在股价急升或震荡的时候坐立不安了。

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