波浪理论之波浪图总结

1郾对于波浪图上较大级别的波浪而言,不同指数和股票在见顶的时间上通常都不尽相同;但是在构筑底部时,不同指数和股票却几乎齐头并进行动一致。换句话说,不同的指数和股票往往会不约而同地同时出现底部。举例而言,在1932年7月,债券、股票、生产总值、保险销售额以及经济活动的一些其他领域,不约而同地同时见底(请参见本书第10章图69—图79)。当然,那是一轮甚超级循环浪2的底部,此时顺其自然地会受到所有人非同寻常的重视。
2郾当读者对波浪图上一轮市场运动的波浪数变得含糊不清时,留意一下波浪的相对大小,可能有助于将其性质与其他波浪区分开来。抓住波浪图上那些凸出的拐点(即根据它们来绘制通道线),应当有助于读者清晰地把握波浪运动的级别。
3郾请记住在波浪图上连接两个凸出的拐点,根据它们绘制通道线。
4郾请记住在波浪图上等待市场出现第四个凸出的拐点,绘制出最终通道,以此确定该轮波浪运动的顶点,定位第五浪结束的大致位置。
5郾波浪图上同一级别的波浪,通常会保持同样的通道宽度。换句话说,市场往往会保持相同级别波浪运动的通道宽度不变,除非第五浪未能达到通道的顶部。
6郾波浪的级别越高,击穿通道线的可能性就越大。
7郾在波浪图上绘制通道线时,如果是上升行情,基线在下;如果是下跌行情,基线在上。
8郾波浪主趋势的强度会在靠近基线附近时暴露无遗。本书图14中的1927年1月至1928年6月的波浪运动,就可以说明这一道理。
9郾为了更直观、更宏观地把握波浪现象及其规律,我们在此推荐一些波浪图制作的重要技巧供读者参考:
(1)绘制周K线的波浪运动图;考虑用对数刻度来刻画一段波浪运动;考虑将正常的波浪图放大两倍或三倍来观察波浪规律。
(2)单独准备一张纸,来展示一轮完整的五个大浪。在视觉上避免其驱动浪及调整浪遭受其他波浪的干扰。
10郾本书论述的这些方法,适用于三种主要的价格指数(工业股平均指数、铁路股平均指数、公用事业股平均指数)、股票板块以及个股。对于投资者感兴趣的三种主要平均指数、股票板块以及个股的日K线图而言,普通的算术刻度就能满足分析需要。
11郾我们认为,波浪的周K线运动非常重要。原因在于三个方面:
(1)只有通过显示周波动趋势,才可能在足够长的历史视野中观察波浪运动,从而有效定位波浪正处于何种浪级。这对于识别较大级别的波浪的性质尤其关键。
(2)日波动图上若出现所谓的直线运动,通过绘制周线图,可以将它们转换成平台形或三角形波浪形态,这些形态分别由三个浪或者五个浪构成,它们对于预测未来市场趋势非常管用。
(3)日波动图上任何可能的欺骗性,通过周线均得到有效排除。
12郾请记住始终在一幅波浪图上完整地绘制特定波浪运动。不论是细浪级、小浪级、中浪级、大浪级或是更高的浪级。否则波浪的识别、波浪的相对力度,以及波浪通道线均有可能被扭曲或混淆。
13郾对于大浪级或是更低级别的波浪运动,最佳的时间维度是周线图、日线图和小时波动图。分析波浪图时,永远不要单独把眼光局限在这三种重要时间维度中的任何一种之上,而是将它们融会贯通。在价格快速运动的行情之中,小时波浪图以及日波浪图是最好的分析工具;而在慢速运动的行情之中,日波浪图和周波浪图是最好的分析工具。
14郾自1928年首次出现之后,股票、债券及其交易量换手比率在1938年6月18日开始被人们广泛使用。投资者只有具备扎实的波浪理论基础,这些现象才能得到有效的观察与分析。
15郾在某些时候,上攻波浪似乎在第五浪之中已经开始出现下跌。这种情况意味着一个不规则顶部已经出现,而且紧接着浪C会由5个浪构成。关于具体案例,读者可参见本书“调整浪项目下的论述。
16郾在社会生活的某些领域之中,人们可能无法获取基础数据,来绘制波浪走势图。例如房地产,它没有一个公开自由交易的中心市场,这些交易标的物不能被标准化,而且在交易中指定价格往往是名义上的而非它的公允价格。这种情况的解决方案是,可以在丧失抵押物赎回权的住房抵押贷款之中取得可靠数据。当丧失抵押物赎回权的数据处于一段时间以来的低谷时,房地产波浪运动就正处于它的顶部,反之亦然。
17郾在其他一些情况下,人们尽管可以获取可靠的基础数据,但要准确地识别小浪可谓难于上青天。比如交易量,它会随着市场的瞬时波动而进行小浪级波动。在这种情况下,解决的方案是参照纽约股票交易所席位的价格变动来对之进行分析。
18郾当事物出现季节性波动时,会给波浪研究带来诸多困难。克服这些困难的秘诀是,绘制出周变动、月变动或季度变动值与它十年平均值比率的曲线图。在这个曲线图上做波浪运动研究,使得我们的波浪分析排除了季节性等偶然因素的扰动。举例来说,我们可以得到汽车货运量的周统计数据,那么目前这一周相对于它的十年平均值的比率就能够以波浪图的形式绘制出来,这样我们就能够运用波浪理论得出相对客观的研究结论。
19郾并不常常亦步亦趋的两个事物,当它们突然出现步调一致情形的时候,这通常意味着市场要发生大事。
20郾通常并非所有的股票都会行动一致。尽管主要平均价格指数一直到1937年3月10日才出现头部,但是几个标准统计指数在1936年11月就已经开始出现头部。它们在1937年3月份走到了最高点,然后缓慢下跌至1937年5月。另一方面要提醒读者的是,股票筑底的时候往往却会行动一致。 \\(\)\[\]\\\\\”’\’

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