波浪理论分析市场低迷的前因与后果

(1941年8月11日)
纽约股票交易所的年交易量已经连续五年持续低迷。甚至从1939年10月以来,人们谈论最多的话题就是市场低迷。追溯这种市场低迷的起因,不外乎是波浪循环运动带来的影响,并且我们能够用量化的方法对之加以探讨。随着股票价格波浪的运行,投资者的市场行为也随之扩张或收缩。价格趋势的波动越长,公众投资者的持仓兴趣和股票交易量也随之放大,反之亦然。就在最近几年之中,价格趋势的波动已经渐趋地收缩,市场正呈现出人们所公认的三角形的典型特征。

图5
如图5所示,从道琼斯工业股平均价格指数的月波动图上可以清晰地看出,市场是多么的缺乏信心,以及由此所导致的交投低迷。图中那两条虚线,Q-V(即连接1930年4月、1937年3月以及1939年9月依次下降的顶点而成)和R-V(即连接1932年7月和1938年3月依次上升的顶点而成)形成了一个巨大的三角形形态。在这个三角形之中,无论是波浪的波动幅度还是持续时间,每一次摆动都按照0郾618的数学比率逐渐地收缩。
这个三角形从轮廓分析,也可以称得上是一个“比率三角形。然而它与我在《波浪理论》一文中所描绘的“三角形调整浪在某些重要方面差异明显。0郾168这个数学比率以及它的倒数1郾618,起源于圆的周长与它的直径的比率或3郾1416这个数字。这一比率同时也是斐波拉契加法数列的内在特征,它在数学结果上和波浪理论的思路完全一致。这种相似性在我的论文《波浪理论的基础》之中进行过全面论述。斐波拉契加法数列中,每个数字与下一数字之比及其倒数值,如下表所示。

0郾6181郾618
+
34=
续表
89=144
这些数列及其比率,一直在控制着市场运行的波动幅度,制约着市场运行的持续时间,而它们对传统上人们所普遍接受的诸如战争、政治、生产总
货币供给量、总购买力等决定股票价值的东西置若罔闻。这个结论的正确性,将会被接下来这张1930年4月以来市场重要波动的表格所证实。
表中特征证实,时事和政治对市场波浪循环没有影响。

+
既然这段别开生面的市场表现的成因,是囊括在三角形区域内的子浪之间的关联性,那么我们可以这样认为,当市场运行到快要接近三角形顶点附近的时候,应当预示着在未来相当长的一段时期之内,市场上的做多行为将会变得蓬勃起来。
借助于波浪理论,我们运用的五种测算与评估市场的方法(波浪循环趋势比率、波浪运动的相对持续时间、波浪的波动幅度、三角形的数学特性以及缘起于宇宙万象的斐波拉契加法数列)都表明:持续了13年之久的这个特别巨大的三角形调整浪,即将面临寿终正寝。 \\(\)\[\]\\\\\”’\’

RIPRO主题是一个优秀的主题,极致后台体验,无插件,集成会员系统
股交流吧 » 波浪理论分析市场低迷的前因与后果

发表评论

提供最优质的资源集合

立即查看 了解详情