财务报表分析17-无形资产分析

一、无形资产(Intangible Assets)的含义与种类一般认为,无形资产是指上市公司长期使用而无实物形态的资产。按照我国《企业会计准则——无形资产》的规定,“无形资产,指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人,或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产”。但是,关于无形资产的构成,各国也存在着一定的差异。例如,在美国会计界,把下列各项均列入无形资产的范畴:

1.外购商誉(Acquired Goodwill);

2.许可证(Licenses);

3.专利权(Patents);

4.租赁物和租入资产的改良支出(Leaseholds and Leasehold Improvements that Cannonbe Removed);

5. 版权(Copyrights);6. 开办费(Organizational Costs);

7. 特许经营权(Franchises);

8.商标权和商号(Trademarks and Trade Names);

9.已经支付广告的未来利益(Future Advertising Benefits);

10. 水域使用权 (Water Rights);

11. 人力资源 (HumanResources);

12.抵押服务权(Mortgage  Servicing   Rights)。

按照我国的有关制度,企业的无形资产可以分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。不可辨认无形资产是誉。其中,专利权是国家依法授予专利发明人对某一产品的造型、配方、结构、制造工艺和流程在一定期限内制造、出售或使用其发明的特殊权利。非专利技术,或称专有技术,是指那些没有申请专利的、公众不知道的生产某种产品或采用某种流程或对某项工艺技术所需要的知识、经验、技巧的总称,它包括各种设计资料,也包括专家、技术人员、其他职工掌握的不成文经验、知识和技巧。商标权是指将商标向政府登记而获得的可以在规定期限内独占地、排他地在商品上使用特定的名称或图案的特殊权利。著作权,亦称版权,是指法律保障书籍著作人,美术、艺术用品创作人及他们的出版上市公司制造与出版著作的专门权利。土地使用权是指上市公司按照国家规定取得的在若干年内使用土地的权利。特许经营权是指由政府特许或由一个上市公司出让给另一个上市公司的从事某项业务或产品生产或销售的专营 权。商誉是指上市公司由于地理位置优越、信誉较好、生产技术先进、经营有方、历史悠久、经验丰富或产品有特色、有秘方、秘诀等原因而在经营上能获取超额利润的能力所形成的价值。

二、无形资产会计中的难点在会计上,对无形资产处理中的难点,主要表现为以下几个方面:

(一)自创无形资产的成本难以确定我们知道,资产的入账价值,一般应遵循历史成本原则, 即资产以使其达到可利用状态和位置以前的所有支出来计价入账。这一点对外购的无形资产(如外购专利权、商标权等)入账价值的确定完全适用。但是,对于自创的无形资产而言,其取得成本是难以确定的。主要原因是:第一,自创无形资产的时间可能跨越多个会计期间,在这样长的时间内,自创无形资产支出是难以追溯到某一具体项目中去的;第二,自创无形资产支出的规模与无形资产自创的成功之间没有比例关系,即并不是无形资产自创支出越多,无形资产形成越多。这就迫使自创无形资产的会计处理必须采用与常规资产建造的取得成本的会计处理相不同的方法。

(二)无形资产的受益期难以确定无形资产,属于上市公司的长期资产。其成本应在上市公司的受益期内摊销。但是,与有形固定资产不同的是,无形资产的受益期受更多的人为及环境因素的影响而难以确定。例如,专利权对上市公司的实际受益期不仅取决于本上市公司所持有专利的先进性,还取决于上市公司对此专利权保密工作的成功与失败以及社会上其他类似专利的出现情况。在科学技术日新月异、飞速发展的今天,这个问题尤为突出。受益期不确定,无形资产的取得成本就难以进行摊销。(三)商誉难以离开特定上市公司而独立存在到现在为止,我们讨论的众多资产,不管是有形的,还是无形的,均是可以离开上市公司而独立存在的,即它们可以在上市公司 间按公平市价进行交易。但是,商誉却不同,商誉难以离开上市公司而独立存在。必须指出, 目前在我国经济学界,对商誉一词的使用十分混乱。有的误把商誉理解为上市公司的商业信誉,有的误把商誉理解为上市公司的品牌。关于商誉的含义,我国《企业会计准则》没有作出界定。

我们认为,关于商誉的含义,以娄尔行等教授编著的、以美国会计为背景的《资本主义上市公司财务会计》一书中的说明较为准确。该书是这样叙述的:“商誉指一家上市公司由于它所处地理位置的优越,或由于它信誉卓著、获得了客户的信任,或由于它组织得当、生产经营效率较高,或由于它历史悠久、积累了丰富的从事本业的经验,或由于它技术先进、掌握了生产的诀窍,或由于其他种种原因,营业特别发达而形成的无形价值。这种无形价值,具体表现为一家上市公司的获利能力,超过了一般的获利水平。”从这个定义我们不难看出,商誉实际上是一个上市公司所具有的高于一般盈利水平上市公司的获利能力所形成的价值。这样,可以认为,具有一般获利水平的上市公司的商誉为零,低于一般获利水平的上市公司的商誉为负值,高于一般获利水平的上市公司的商誉为正值,即大于零。我们进一步可以认为:

第一,商誉不是商业信誉。为了说明这个问题,我们以在同一城市的某一快餐公司的情况为例来讨论。设在某一城市甲快餐集团公司在城内不同地区有 A、B、C 和 D 四家快餐店。这四个快餐店均经营同样的快餐品种、价格相同、着装相同、服务质量也无差别。据此,我们可以认为,四个快餐店的牌号、信誉是相同的。但是,不同的是四个快餐店的地理位置。仅仅由于这个差异,导致了这四个快餐店之间的获利水平出现了差异。这就是说,在同一牌号、同样信誉的上市公司的不同分店之间,出现了商誉问题。这个例子清楚地说明了商誉是上市公司获取超额能力所形成的价值的属性,也说明了与某一特定上市公司相联的商誉不能离开该特定上市公司而独立存在。

第二,商誉也不是上市公司的品牌的价值。我们知道,上市公司的品牌,是可以作价买卖,脱离开上市公司而独立存在的。而我们所一再强调的商誉的不能脱离特定上市公司而独立存在的属性与品牌的这种属性不符。由于有了这种特殊资产,商誉的会计问题至今仍是财务会计中的一个热点问题。

三、无形资产会计的一般惯例与上述三大难点相对应,无形资产的会计处理也有其特有的惯例。

(一)自创无形资产支出的会计处理自创无形资产支出,在西方会计中往往称为研究和开发(Research and  Development)支出。《国际会计准则》和英、美等国的会计准则均把研究和开发的会计处理作为重要问题来对待。下面介绍《国际会计准则》和英、美等国的有关规定。

1.《国际会计准则》的规定《国际会计准则》关于研究和开发的会计处理,原来集中体现在 1978 年 7 月公布的《国际会计准则第九号——研究和开发活动的会计》中,后该准则被于 1998 年 7 月批准、1999 年 7 月 1 日以后开始有效的《国际会计准则第三十八号——无形资产》所代替。该准则规定:研究,是为获取新的科学或技术知识并理解它们而进行的具有创造性和有计划的调查。开发,指在开始商业性生产或使用前,把研究结果或其他知识应用于某项计划或设计,以生产新的或具有实质性改进的材料、装置、产品、工序、系统或服务。关于研究活动支出的会计处理,该准则规定:将所有研究支出在其发生时确认为费用。对于开发支出,准则指出:只有当上市公司可证明以下所有各项时,开发产生的无形资产应予确认:

(1)完成该无形资产,使其能使用或销售,在技术上可行。

(2)有意完成该无形资产并使用或销售它。

(3)有能力使用或销售该无形资产。

(4)该无形资产如何产生很可能的未来经济利益。其中,上市公司应证明无形资产的产出市场或无形资产本身的市场;如果该无形资产将在内部使用,那么应证明该无形资产的有用性。

(5)有足够的技术、财务资源和其他资源的支持,以完成该无形资产的开发,并使用或销售该无形资产。

(6)对归属于该无形资产开发阶段的支出,能够可靠地计量。这就是说,在其他情况下的开发支出,应在其发生时确认为费用。可见,《国际会计准则》主张主要应将研究和开发支出在支出当期作为费用处理。

2.英国的有关规定英国关于研究和开发的会计处理规定集中于其《标准会计实务公告》第 13 号《研究和开发会计》中。

《研究和开发会计》区分了研究支出和开发支出,对每类支出规定了不同的会计处理:该准则把研究分为下列两种:●纯研究:主要从事促进知识的工作。●应用研究:主要从事利用纯研究的工作。该准则规定,对上述两方面的支出,上市公司应在支出当期作费用处理。关于“开发” 的定义,该准则限定为:●开发:从事特定产品的引进或改良工作。该准则规定一般开发支出也在支出当期作费用处理。但同时规定,当开发支出上所带来的商业成就是可以合理确定时,即在一定程度上确信支出能合理地得到回收,则公司可推迟将开发支出计入费用。3.美国的有关规定美国《财务会计准则公告,即 Statement             ofFinancial       Accounting     Standards,SFAS》第 2 号《研究和开发成本会计》规定,所有的研究和开发成本均应在发生当期作为利润表的费用处理,并不作为无形资产处理。

(二)我国对无形资产取得成本的会计规定我国对无形资产取得成本的规定如下:1.外购的无形资产,应以实际支付的买价、手续费作为入账价值。2.自创并经法律程序申请取得的无形资产,开发过程中发生的实际成本直接计入当期损益。按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等费用,作为无形资产的实际成本。3.股东投入的无形资产,应按合同、协议约定的金额或按评估确认的价值入账。4.接受捐赠的无形资产,应按所附单据的金额入账。如果无法取得单据,参照同类无形资产的市价即重置成本入账。5.非专利技术和商誉的计价应当经过法定评估机构确认, 除上市公司合并外商誉不得作价入账。6.债务重组中,当上市公司接受债务人以非现金资产抵债方式取得的无形资产,或以应收债权换入无形资产的,按应收债权的账面价值加上应支付的相关税费,作为实际成本。如涉及补价的,按以下规定确定受让的无形资产的实际成本:(1)收到补价的,按应收债权的账面价值减去补价,加上应支付的相关税费,作为实际成本。(2)支付补价的,按应收债权的账面价值加上支付的补价和应支付的相关税费,作为实际成本。7.在非货币性交易中,以非货币性交易换入的无形资产,按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费, 作为实际成本。如涉及补价的,应按以下规定确定换入无形资产的实际成本:(1)收到补价的, 按换出资产的账面价值加上应确认的收益和应支付的相关税费减去补价后的余额,作为实际成本。(2)支付补价的,按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费和补价,作为实际成本。

(三)无形资产摊销年限的确定无形资产的摊销年限,决定了无形资产价值在资产中消失(转移)的速度。美国执业会计师协会会计原则委员会在其第 17 号意见书《无形资产》中,规定无形资产应在 40 年以内按直线法摊销完毕。我国有关制度规定的无形资产摊销期限的确定原则是:1.法律、合同和上市公司有关申请书中分别规定了有效期限和受益年限的,按照法定有效期限与合同或者上市公司申请书规定受益年限孰短的原则确定。2.法律无有效期限,合同或者申请书中规定有受益年限的,按照合同或者上市公司申请书规定的受益年限确定。3.法律和合同或者上市公司申请书均未规定法定有效期和受益年限的,按照不少于 10 年的期限摊销。上市公司的无形资产摊销费,按照我国的现行有关规定,一律计入当期管理费用。

四、商誉的会计处理(一)商誉的价值确定尽管我们一再强调商誉是上市公司具有的获取超额利润的能力所形成的价值,但在实务中并不以此来确认上市公司的商誉。按照一般会计惯例,上市公司通常不确认自己的商誉,只确认购入的商誉。这就是说,会计上只承认购入的商誉,而不确认上市公司自己内部形成的商誉。只有一个上市公司购买另一个上市公司时才有商誉问题。

在发生上市公司间购买问题时,被购买上市公司商誉的价值并不是根据我们所强调的实质来确定的,而是根据购买上市公司(买方)的付款情况而定的。此时,商誉是指买者付给卖者价款总额和买进上市公司净资产公平市价(Fair value)之差额。用公式表示,就是:某上市公司商誉=买方付给上市公司所有者出让股权的价款-上市公司净资产公平市价之和×买方购买股权百分比为了讨论商誉的价值确定问题,我们设例来说明。设甲上市公司于 19×0 年 1 月 1 日购买了乙上市公司 100%的股份,丙上市公司 80%的股份。乙和丙的净资产账面价值与公平市价的资料如下(单位:万元):

甲支付给乙的所有者 3800 万元,支付给出让丙股权 80%的所有者 4200 万元。按< <照上述公式,乙和丙的商誉分别计算如下:乙商誉=3800-2500=1300(万元)丙商誉=4200-5000×80%=200(万元)从以上计算可以看出:

第一,商誉的会计确认只在发生上市公司所有权发生重大变化时出现,此时商誉的价值为投资方(即买方)取得股权的代价与买方所获取的被购买上市公司净资产公平市价相应份额之差。

第二,被购买上市公司的商誉在购买上市公司(买方)所确认的仅是与其所获得股权相对应的商誉。

第三,当商誉的计算结果大于零时, 被购买上市公司有正商誉,当商誉小于零时,被购买上市公司有负商誉。负商誉从理论上说可以是上市公司由于种种原因形成的坏名誉造成的上市公司盈利能力的损失;是被购买上市公司为了能够生存而作出的牺牲,否则它就要被清算;或者说是被购买上市公司为了能够享受购买者的名誉、加入购买者所控制的集团而付出的“代价”;或作为对未来损失的补偿。

(二) 商誉的会计处理一个上市公司购买另一个上市公司,根据被购买上市公司是否还作为一个独立的法人存在,产生了入账商誉和不入账商誉。一个上市公司兼并另一个上市公司后,该另一个上市公司不再是一个独立的法人,购买上市公司要单设账户记录商誉的价值,这是入账商誉; 一个上市公司只取得另一个上市公司的股份,该另一个上市公司仍是一个独立的法人,购买上市公司只设账记录长期有价证券投资,并不设单独的商誉账户,只是编制合并会计报表时才在报表上出现商誉项目,这是不入账的商誉。入账商誉的会计处理有四种方法:

1.在账上或表上永久反映为一项资产,不摊销。理由是预计将从已付价款中获取未来的经济收益,在一个成功的上市公司中,商誉将得到保持,其价值不会下跌。

2.在产生的当期直接冲减利润。认为商誉不宜作为一项在会计报表中列示的资产。商誉是不可分的或者说是不可以独立实现的,而应作为一个公司或上市公司整体价值的一部分存在。它不是一项可消耗或能用尽的资源。商誉的价值与收买中所付的价款之间并不存在可确知的关系,其价值是随经济因素的变动和股权购买者与出让者之间讨价还价的情况而发生波动。因此,应将商誉在当期损益中直接冲销,列作非常项目。

3.作为上市公司盈余公积的减项反映。认为商誉应在所有者权益中冲销,但不应冲销当期的损益。因此,商誉可以作为所有者权益部分的减项反映。

4.作为资产,在规定的期限内分期摊销。认为商誉是一项为取得未来经济利益而付出了代价的资产。商誉是一项资源的成本,它将最终被耗尽,因而应系统地分摊到各期的收益中。这与权责发生制的概念是一致的。商誉类似于产生未来收益中所消耗或用尽的其他资产。如果不摊销商誉,就会高估未来的收益。此外,如果商誉的价值发生了永久的下跌,应立即将下跌的金额冲减当前的盈利。目前,世界各国大多并未对商誉的处理方法作出严格的规定。读者在阅读报表时应关注其对商誉的处理规则。对负商誉的处理,一般也有几种方法可供选择:

1.将负商誉作为上市公司的盈余公积处理。

2.将负商誉作为递延收益处理,在规定的期限内摊销, 转作以后各期收益。

3.将负商誉的金额在现有非流动资产(不含长期有价证券投资)中按比例分摊,冲减其价值。如果将上述资产均冲减为零后负商誉仍有余额,则剩余部分作递延收益处理,在规定的期限内转作以后各期收益。我国《企业会计准则》和《上市公司财务通则》均有商誉的概念,但未对商誉作出界定。在最有可能涉及到商誉问题的《合并会计报表暂行规定》中,对商誉也未提及。由于无形资产所提供经济利益的不确定性,无形资产项目的金额往往不能全面反映上市公司无形资产的经济价值和潜力。在评价上市公司的盈利能力时,如对上市公司的无形资产状况没有较清楚的了解,对该项目数据的利用就应持谨慎态度。此外,由于无形资产不容易变现的特点,在评价上市公司的长期偿债能力时,对该项目数据也应持谨慎态度。

五、无形资产的减值和披露

< <(一)无形资产的减值按照《企业会计准则——无形资产》的规定,企业应定期对无形资产的价值进行检查,至少于每年年末检查一次。如发现以下一种或者数种情况,应对无形资产的可回收金额进行估计,并将该无形资产的账面价值超过可回收金额的部分确认为减值准备:1. 该无形资产已被其他新技术等所替代,使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响;2. 该无形资产的市价在当期大幅下跌,在剩余摊销年限内预期不会恢复;3.其他足以证明该无形资产的账面价值已超过可回收金额的情形。在这里,“可回收金额”是指以下两项金额中的较大者:1.无形资产的销售净价,即该无形资产的销售价格减去因出售该无形资产所发生的律师费和其他相关税费后的余额;2.预期从无形资产的持续使用和使用年限结束时的处置中产生的预计未来现金流量的现值。

(二)无形资产的披露企业应当披露下列与无形资产有关的信息:1.各类无形资产的摊销年限;2.各类无形资产当期期初和期末账面余额、变动情况及其原因;3.当期确认的无形资产减值准备;4.对于土地使用权,还应披露该土地使用权的取得方式和取得成本。

六、无形资产质量的分析

通过上述对无形资产的特点和会计处理惯例的讨论,我们就可以对上市公司的无形资产的质量进行分析。下面是我们关于无形资产质量的思考。

(一)报表上作为“无形资产”列示的基本上是上市公司外购的无形资产由于与无形资产自创有密切关系的研究和开发支出基本上已经作为发生会计期间的费用,并没有作为无形资产处理。因此,作为“无形资产”处理的基本上是上市公司外购的无形资产。

(二)上市公司可能存在由于会计处理原因而导致的账外无形资产研究和开发支出的会计处理,并不能影响自创无形资产的成功与否。因此,上市公司已经成功的无形资产就难以在资产负债表上出现,只能“游离”在资产负债表外。因此,历史较为悠久、并重视研究和开发的上市公司,有可能存在多项已经成功、且能为上市公司未来的发展作出积极贡献的无形资产。此外,作为无形资产重要组成部分的人力资源也未在资产负债表体现。(3)无形资产的质量,主要体现在特定上市公司内部的利用价值和对外投资或转让的价值上上市公司现存的无形资产的质量好坏,主要体现在如下几个方面:

第一,上市公司无形资产与其他有形资产相结合而获取较好的经济效益的潜力;

第二,上市公司无形资产被转让或出售的增值潜力;

第三,上市公司无形资产在用于对外投资使得增值潜力。这就是说, 在上市公司财务状况进行全面分析与评价时,应当考虑账内无形资产的不充分性以及账外无形资产存在的可能性等因素。 \\(\)\[\]\\\\\”’\’

RIPRO主题是一个优秀的主题,极致后台体验,无插件,集成会员系统
股交流吧 » 财务报表分析17-无形资产分析

发表评论

提供最优质的资源集合

立即查看 了解详情