股票基础知识:组合投资,分散风险

投资者进入股市首先要有一个概念,那就是投资股票是充满风险的,这一点 非常重要。不能仅看到有人在股市中发了大财,更要看到有人在股市中倾家荡产。 不过任何的投资都具有风险,差别只在于分险的大小不同。一般来说,投资风险 和投资回报成正比,也就是说,投资风险越低,则投资回报率也越低。
投资股票的风险种类繁多,我们对此要有一定的认识,这些风险通常分为以 下五种:
(1) 上市公司的风险。上市公司的获利能力常因经营管理、产业景气度、资 金周转、财务结构等的变动而变动,而企业获利能力的变动将直接影响股价的波 动,这就是上市公司的风险。
(2) 利率的风险。银行对利率的调整将直接影响到股价,如果利率提高,股 价将会下跌,如果利率调低,则股价将会上升。而利率的提高和降低,是政府衡 量整个经济环境后所采取的措施,非上市公司或投资大众所能左右,所以此为利 率风险。
(3) 通货膨胀的风险。一般传统的理论认为,在通货膨胀期间,持有一定的 股票可以得到保值。我国在1993年年初出现经济增长过速所引起的通货膨胀证 明,持有股票短期内可以保值,但长期持有仍将亏损,这就是通货膨胀的风险。
(4) 市场的风险。股市瞬息万变,特别是投资大众的心理变化将深深地影响 股价的变动。投资者心理的改变,会造成股价不合理的飙升,也会造成股价不合 理的暴跌。
(5) 变现能力的风险。股票有热门股和冷门股之分,热门股交投活跃,使得 变现能力较高,而冷门股成交清淡,使得该股票变现能力较低。另外,在股票跌 停板时,常常会因为出现单向挂单卖出而无人接盘的卖不出股票现象,此时几乎 呈极端的变现能力为零的现象,这就是变现能力的风险。
我们在这里主要从以上五大方面揭示了股票投资将会遇到的分险,当然由于 各个投资者所处的投资环境不同,还会遇到其他各种风险。
为了降低风险,投资者采用一定的分散投资策略以分散风险是非常必要的。 美国投资专家对个人理财提出了 “投资三分法”的观念,也就是把个人财富平分 为三份,一份存在银行里,一份投资不动产,一份购买有价证券。就投资有价证 券而言,也应遵循“投资三分法”的观念:一份购买几乎无风险的债券,如国库 券、各种公开发行的建设债券等,一份投资高利润、高风险的股票;一份留做备 用金,伺机投资。
为了分散风险,在买卖股票时,还应牢记下面的三个方法:
(1) 区分上市公司种类进行投资。国内发行的股票主要分为六大类,即工业 类、商业类、金融类、地产类、公用事业类和综合类。而在各大类中又有各种不 同的小类,如对于工业类来说又可分为机电类、纺织类、冶金类、汽车工业类、 化工类,等等。投资者应仔细分析,从中选择不同类别的上市公司来投资。
(2) 分散上市公司进行投资。到目前为止,沪深上市公司已达2000余家,投 资者应从这其中选择五家上市公司来投资。投资时,应避免五家公司的相关性, 因为相关性较高的公司,其中一家公司当出现危机时,常会波及其他相关的公司。
(3) 分散时间进行投资。国内股票上市公司,在除权除息上时间先后差别较大, 所以个别股票的除权除息行情时间不同。按国内常规,年终财务报表一般在隔年的 2~3月公告,中期财务报表在年中的7~8月公告,在出财务报表期间会有一定程 度的“财务报表行情”。另外,各类产业又有其自身的旺季和淡季之分,处在旺季 的上市公司,其股价会上扬,反之,处于淡季的上市公司其股价会下跌。如果能掌 握除权除息、旺季和淡季等,分散时间投资股票常能避开风险,获得较高的利润。

RIPRO主题是一个优秀的主题,极致后台体验,无插件,集成会员系统
股交流吧 » 股票基础知识:组合投资,分散风险

发表评论

提供最优质的资源集合

立即查看 了解详情