什么是系统风险和非系统风险?

股票投资的总风险可以分为系统风险和非系统风险。

所谓系统风险是指由于某种原因对市场上的各种股票都会造成损失的可能性,它又称不可分散风险。例如,国家有新政策出台;提高银行存款利率,发生重大变故等。这时,市场上所有的各种类型的股票价格都将会发生变化但是各种类型的股票其变化幅度也是不一样的,即风险程度亦不一样。

系统风险的主要特点:一是由于共同的因素所引起;二是影响所有股票的收益,三是不可能通过股票投资的多样化来回避或消除。其来源和表现主要有购买力风险、市场风险和利率风险。

非系统风险又称可分散风险,是指某些个别因素对单支股票造成损失的可能性。它与系统风险不同,是专指个别股票所独有并随时变动的风险。这种类型风险的主要特点:一是由于特殊因素所引起;二是只影响某种股票的收益;三是可琿过股票投资多元化来消除或回避。其来源和表现主要有企业风险和财务风险。

这两方面的风险可以通过股票持有的多样化和正确的投资组合来降低、抵消和避免,总风险和系统风险、非系统风险的关系公式表现为:

总风险2=系统风险2+非系统风险2

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