江恩理论:日循环分析

江恩在《华尔街四十五年》里,对短期循环的涨跌市况作过如下统计: 我们考虑了 1912年 10 月至 1949年 6 月的道·琼斯工业平均指数, 这里记录的是最主要的涨跌行情,它们是持续时间相对较短的骤升或骤跌,在这期间共有 292 次涨跌行清。

3 – 11 天- 有 41 次涨跌行情处于这个时段, 比例约 l :7。

11-  21 天一 有 65 次涨跌行情处于这个时段, 比例约 1:4.5

21- 35 天一 有 65 次涨跌行 情处于这个时段, 比例约 1:4.5

在 11 – 35 天这个时段中, 共有 130 次涨跌行 情, 占总数的 1/ 3 以上, 这使它成为极限最高点或最低点的重要时段。

36 –  45 天一 有 31 次涨跌行情, 比例约 1: 9.5

45 – 60 天一— 有 33 次涨跌行情, 比例约 1:9

61 – 95 天 有 20 次涨跌行情, 比例约1: 14.5

95 – 112 天- 有 13 次涨跌行 情, 比例约 1 =22.5

112 天以上 有 12 次涨跌行情, 比例约 1 :22

总结以上所述,江恩认为通常出现转势的时间为: 7 – 12 天、18 – 21天、28 – 31 天、42 – 49 天、57 – 65 天、85 – 92 天、112 – 120 天、150- 157天、175 – 185 天。

在实际预测时,前面论述过以交易日和自然日作的分析,其两者的作用主要是:若以市场重要的转折点为基础,则可选用市场交易日;若以时间为单位, 选取季节循环的节气作分析的起点, 可应用 自然日 。因此, 在实际应用中, 分析时应同 时作好上述 两种 准备, 直至市势形成后再作取舍, 其好处在于全面捕捉市场可能出现的转势机会。

对于日线循环的短线分析,江恩认为应该先判断该段趋势是处在上升年抑或是下跌年, 若 为上升的话, 则该年市势所出现的调整通常会有 2 – 3 周,之 后会整固 3 – 4 周, 然后再创新高, 上升 6 – 7 周。

若市场已经见顶,则 可能会下跌 2 – 3 周,之 后再出现 2 – 3 周的反弹, 不 过,这 次反弹中, 并未能 创出新高。其后,市 场可能在窄幅内上落一段时间, 然后才向下突破。

此外, 在《华尔街四十五年》 中,江恩    还强调下列一些短线转势的操 作技巧:“当市 场上涨或下跌 30 天, 甚至更长后,下 一个需 要留心头部和 底部的时间周大约是 6 –   7  日,这  将是一个买卖点, 当然不要忘记根据这些阻力位置止蚀位 ,以保护资金,如果市    场反弹或下跌 45 –   49  天以上,那以下 一 个时  间周 期大约是 60 – 65 天,这是熊市中反弹以及牛市中调整的最常见的平均时间。”

“在寻找转势的日期 时, 请注意市场是否巳经离开最高价或最低价7 – 12天、18 – 21天、28 – 31天、42 – 49天、57 – 65天、85 – 92天、112- 120天、150 – 157天或175- 185天。这些时间周期开始的顶部和底部越重要, 转势就越重要。”

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