江恩理论:如何确定波动率 ( 1 X 1 线)

波动率是在一个时间结构中,时间与价格的运动规律,是波动法则的具体体现。这确定了一个价格运动的走势, 在角度线中波动率的计算和确定方面可谓是层出不穷, 没有定论。在这里我们将介绍符合实战交易 的波动率确定方法。

其实波动率是多少并不是最重要的(当然不能随意定),关键还是要看时间。如果它运动到它的两个最重要的位置时。此时的重要价格点位在  大多数情况下, 总会落在这些主要的压力和支撑区。

但是, 我们还是要对波动率有一个正确的概念 。波动率就是在一定时期内, 一个时间单位, 价格的运动频率。在理论上,只 有确定了 波动率, 才能确定角度线。

计算公式是:

波动率 = [ 有重要意义的第二高(低)点-有重要意义的第一高(低点)]/两(高低)点间的时间 。

这个公式的意义是 :

( 1) 预测是根据历史的数据。进一步讲, 新股只有经过一段时间的运动观察后,才可以进行预测。

( 2 ) 重要的 低点是判断的关键,点 选错了,就不具 有计算的意义。

( 3 ) 高低重要(支)点的选择要注意与时间同期结构相符合, 月线、周线的高低点不一定符合日线、小时线的要求。要在特定的时间坐标内观  察有意义的重要(支)点。

波动率分上升趋势的波动率计算方法和下降趋势的波动率计算方法。 上升趋势的波动率计算取在上升趋势中,底部与底部的距离,然后除以底 部与底部的相隔时间。下降趋势的波动率计算取在下降趋势中, 顶部与顶部的距离,然后除以顶部与顶部的相隔时间。并用这个当作坐标的刻度在 纸上绘制 1×1 图形 。

1×1 是分水 岭 , 这是单个角度线中的结论, 是没有错的。但在实战中则是多个角度线从上从下从左射来, 构成了一个复杂的网络,则 此 时 1×1 的作用就 可能会有些变化。如果在不可能全面掌握和领会江恩工具用法时, 应在了解江恩理论本质的基础上, 画出自己 风格的角度线。取出自己的波动率来 ,在实践 中不 断 完善, 这样就离成功不远了。

在一段时期里的一个趋势中的平均波动作为下一个趋势的波动率的基    数, 我们把1×1 线定位基本的波动率, 把它定义为 45°。 如果把一个 90° 角 ,分  8  条 线 可以得到为 0° ,   1 5°1 X 4 线), 30°  Cl X 2  线 ),45°   ( 1×1 线), 60°  ( 2 × 1 线), 75° ( 4 X l 线), 90°。 当然可依按 1×1 、1×Z 、 1×13、1×4、 Z ×1 、Z ×1 、3 ×1 、4 ×1 进行分割。

1×1 线波动率的 确定:

选择 一 段趋势,并计算 这段时间的波动率。以沪市指数为例(图 7 -17), 在K 线图 上选取 1994 年 7 月 29 日的 325. 85 点和 1996 年 1 月 19 日的 512. 83 点 , 相距 367 个交易 日。上升波 动率是 0. 509。这是一 个长期的波动率。它表达的含义是时间, 画 1 个方格,价 格 0. 509 个方格。当然, 如果 使用 坐标纸,你 可以把一个价格方格等于 0. 509 , 而在时间上 1 个方格代表 1 天。那么就可以绘制出原汁原味的江恩角度线了。在电脑时代的今天,我们主要领会江恩的思想本质。工具的选择将有所不同。

沪指在 1999年 5 月 17 日为 1047 点, 1 999 年 12 月 27 日为 1341点 ,相距155 个交易日,上升 波动率为1. 897, 这是一个中期的波动水平(图7—18) 。

我们看到缩小的图形 (图7 – 19) 中, 2002 年的行 情明显受到江恩角度线的制约。

1999 年 12 月 27 日为 1341点, 2000 年 5 月 15 日为 1695点, 相距83 个交易日, 上升波动率 4.265 (图 7 – 20) 。

1997 年 5 月 12 日高点 1510.18 点, 1 999 年 6 月 30 日的高点是 1756.18点, 522 个交易日, 速率是 0 .4704 (图 7 – 21)。

我们以一个波动率画 出下降上升角度线 , 明显看到 了角度线的 支撑力。

我们再计算 几个下降的 速率。1993 年 2 月 16 日, 高点 1558.95, 1993年 4 月 29 日, 高点 1392.62。相隔51 个交易日。下降速率 3. 261。

月线图 (512. 83 – 325.89) / 18 = 10.385 。这是月线图(图 7 – 22), 刻度为1 :10 .385。我们看到 沪市已经跌破 1 × 1 线, 是否有先跌破, 仍要观察。

我们看到较长周期的波动率较低,这个波动率应该是原始的时钟频率, 中期、短线的频率同它存在着倍率 、百分比率、黄金分割比率的关系。

在这里需要再强调的是,一定要认真计算选取波动率,这样对以后的分析起到至关重要的作用。要掌握设置波动率的方法必须下点苦功。

上面介绍了设置波动率的方法,其实要正确使用江恩角度线有两个要注意的地方:

(1 ) 正确的波动率。

(2)正确的开始位置 。

那么下面研究一下, 如何选择正确的开始位置。有了江恩角度线 , 但要在什么地方开始绘制这个角度线呢?大家知道,上升江恩线是从市场底部向右上方向延伸的直线。下降江恩线是从市场顶部向右下方向延伸的直线。虽然这个描述很简单, 可这个 是看似简单却 让人最难做出选择的问题: 哪里才是市场的顶部, 哪里又是市场的底部呢? 在众多的顶部底部应该选择哪一个作为江恩角度线的起源点呢?这里又涉及长周期、中周期和短周期的顶底部了。在计算波动率时选择的那一段时间的 长度, 在绘制后的角度线适合运用的时间一般与它存在着数学上的关系。还有一个方法可 以配合使用, 就是使用辅助指标帮助寻找。

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