江恩理论:费波纳茨数列在江恩理论中的应用

1.确定时间窗口

这主要是通过一个或多个已知的周期, 来推导出未来可能的变盘点。而实际上时间周期 上也存在这些比率关系。

周期的扩展。如图 9 – 7 , 上证指数 2001年 6 月 14 日到 2002年 1 月 29日,经过了 229个交易日。229 个交易日的 0 . 618 是 141.5 天, 2002 年 1 月29 日后的 141 天是 2002 年 6 月 19 日。那么, 2002年 6 月 19 日前后就是 可能的市场变盘的时间 窗口。如果, 假设 229 是一个周 期的 0.382, 那么,这个周期的 0.618 位就在 2002 年 6 月 13 日。这也是个时间窗口。

我们再来看一下沪市综合指数自然日的费波纳茨数列时间窗口例子(图 9 –  8) 。用费波纳茨数列1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144…测量, 取 1999 年 5 月的重要点 1047 点为起始点, 可以得 到费波纳茨数列时间窗口如下。在图表中你会发现许多  ”意外的巧合”, 这正是费 波纳茨数列的魅力所在。

2.在价格空间中建立费波纳茨比率的江恩线和空间循环的扩展

我们看到以费波纳 茨所作的江恩线对 重要的折返 比率的作用。下面, 我们将用实际的例子来讲述费波纳茨在江恩理论中的作用和具体的应用 。

在沪市, 中长期价格的费波纳茨焦点空间也表现的比较明  确。我们从1994 年 7 月的重要点 325 点为起始点 ,观 察到 325 到 1510 是一个价格循环的周期, 所以把 1185 点 ( 1510 –  325)  作为 1 ,   1185 的 0 .618 是 732。2002年的行情在 2245 点也就是 1185 点的 1.618 % 位置 ( 2242 点)结束了(图9 – 9、图9 – 10)。

3.费波纳茨在趋势交易中的应用

如果当前市场趋势是下降的, 并且你希望开立多头头寸, 你就需要推测出价格的低部位置 , 当它满足条件时, 给方向已 经反转的趋势向上的股票一些判断, 测定出它未来的目标价格。我们在这里定 义如果价格返回到相当于前一个趋势波动范围的 38 . 2 %时, 那么它必将返回到至少 61. 8 % 的位置, 甚至超出上次 波动范围的 100%。那些位置是你应该 放置止损位的水平。

在下面这个例子中, 我们介绍费波纳茨 比率在判断趋势中的作用 , 你可以看到费波纳茨比率与角度线、费波纳 茨比率的江恩线在趋势 中的作用。

图 9 – 11 是一个非常好的例子。我们观察到 AOL (时代华纳)最终的下降趋势到达 4 月 4 日的低点。无论如何, 对多头而言像是一个底部和一个买入的好地方。然而, 在价格继续下降到 4 月 4 日低点之前 , 没什么一个折返在 38. 2% 的折返比率。在这个下降趋势中, AOL 从 $ 58 .8 下降到 $ 33. 4 后反转了。用 38.2 %移动距离 (25 个点)给出一个买入止损 ( $ 43)。的确, 它高于以反转点买入的价格,但是它是你想要避免风险和保证股价不再继续走 低的一种代价, 是一个职业交易者趋势交易的买入价格。在再次下跌前 AOL爬到了$ 58.5——相当于前一个波动范围97%的折返率。

同样, 我们以上证 指数为例, 从 2001 年 9 月末的 1756 点下跌到 2002年 1 月 29 日的 1339 点, 下跌了338 点, 0 . 382 位折返在1505 点水平上。这一点, 是趋势交易再入场的位置, 它将确定这个 反弹可能会到 1608  点(0 .618 位)或更高(图 9 – 12)。

在图 9 – 13 中加入了角度线。趋势线建立在高点 和低点之间, 价格空间就是$ 25.4。从高点构造角度线。在图 9 – 13 中,仅 38 . 2% 和 61. 8% 角度线被显示出来 。在大多数江恩证券分析软件中 , 角度线的数字——费波纳茨折返 是由用户选择的。

角度线和价格线的交汇点是大概的 价格折返比率 。这些区域也被认为是支撑和压力线。如果价格通过 38% 的价格线, 那么 62%的价格线成为一个压力区域而 38 % 成为支撑。如果通过 62% 的价格线, 价格 就会有一个100%的折返比率甚至更多 , 而 62% 成为新的 支撑价格。不同的折返比率水平可以被视为是支撑和压力水平 。

图 9 – 14、9 – 15 是用弧线的费波纳茨图 。从低点线画出的 趋势 和弧线, 仅仅显示38 .2% 和 61. 8 %弧线。实际上, 我们还应用不同的方式来确定事实上 38 和 36 的折返比率的位置。

可以看到弧线仅仅是描写不同的折返比率水平的另一种方法 。

图 9 – 16 为费波纳茨 比率显示图。这张图表是有点不同 , 作为折返比率研究通常包含更多其他的 选择。这可以认为是 前一个趋势波动范围的23.6% 、32. 8% 、50%、61. 8 % 、100% 、161. 8% 和 261.8%的比率。

图 9 – 17、图 9 – 18 是构 造这些折返比率水平的另外一种方法和近似的角度分析研究。一条趋势线画在高点和低点之间, 在高点和低点的价格之间直立的线画在后面。然后射线相交在 38% 和 62%点。

费波纳茨比率是帮助你避免处于假的反转的有用工具 。它们能够被用来鉴别确认反转的水平, 因此, 也是你做交易确定止损订单的点位。

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