财务报表预测分析

财报预测方法实质上是对利润表、资产负债表、现金流量表和所有者权益变动表内的项目进行判断、预计和估算的方法,包括定量分析法和定性分析法两大类。前者建立在经验判断、逻辑思维和逻辑推理基础上,通过判断事物具有的各项因素、属性,利用直观的材料,依靠个人经验的综合分析,对事物的未来状况进行预测;后者根据历史数据找出其内在规律,通过分析事物各项因素、属性间的数量关系,运用数学运算对事物未来状况进行量化预测。在实际工作过程中,两类预测方法不是完全排斥,而是相互补充的。两者的有机结合,能够提高预测结果的准确性和合理性。下面重点对定量分析法中的平滑指数法和固定比例计算法进行介绍。
1、 平滑指数法
平滑指数法又称指数平滑法,是根据上一时期的观测值和预测值,利用平滑指数预测本期预测值的一种预测方法。其计算公式为:
下期预测值Fi=aAi-1+(1-a)Fi-1
其中:
Ai-1——上期观察值;
Fi-1——上期预测值;
a——平滑指数。
此方法运用的关键在于平滑指数的确定。平滑指数是一个经验数值,取值范围一般在0、3~0、7之间,具体取何值则视具体情况而定。在其他因素不变时,平滑指数越大,近期实际值对预测结果的影响越大;反之,则越小。所以,采用较大的平滑指数,将会使此方法得到的预测结果反映预测值新近的变动趋势;采用较小的平滑指数,则会使预测结果反映预测值变动的长期趋势。因此,在一般情况下,如果预测对象波动较大或进行短期预测,可以考虑选择较大的平滑指数;如果预测对象波动较小或进行长期预测,则应考虑选择较小的平滑指数。
此方法主要用于对企业未来营业收入、成本费用发生额的预测。
2、 固定比例计算法
固定比例计算法较为简单,它是利用某些相关指标之间存在的固定不变的比例关系来进行预测的一种方法。例如,当企业单位固定资产的生产能力必须占用一定数量的存货时,预测人员便可以根据固定资产生产能力与存货资金之间的这种比例关系,结合企业未来固定资产的生产规模预测未来的存货资金占用量。
此外,随着科学技术的发展、信息技术的进步,计算机在财务预测领域得到越来越广泛的应用。使用计算机进行财务预测,可以随时将预测对象的影响因素输入到设计好的预测模型中,由计算机进行具体运算,这样既能快速得到预测信息,又可以减轻预测人员的工作量,还可以提高预测的速度和运算结果的准确性。在使用计算机进行预测时,预测软件的选择十分关键。目前,常用的财务预测软件有三类:电子表软件、交互式财务预测模型和综合数据库财务计划系统。电子表软件不能简化预测步骤,但在业务量较大时可以显著提高预测速度;交互式财务预测模型比电子表软件功能强,可以通过“人机对话”进行“反向操作”;综合数据库财务计划系统是三类软件中功能最强大的,它可以同时为企业提供健全的历史资料库和模型库。预测人员在实际预测各项数据时,只需从模型库中选择适当的预测模型即可,使用起来较为方便。 \\(\)\[\]\\\\\”’\’

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