蜡烛图技术新解20-如何用三根蜡烛线启明星形态研判股票市场

图3-70是典型的启明星形态,构成这种形态的三根蜡烛线的实体不相互触及。将它们组成合成蜡烛线来考察,可以发现:第三根蜡烛线的收盘价上插第一根黑线实体越高,合成蜡烛线的下影线便越长,因此,形态的多头气势也显得越强。

图3-71中,8月底形成刺穿的区域构成了支撑,10月的走势在此获得支撑,形成经典的启明星形态。请留意,这个启明星形态中,第二根蜡烛线也是高浪线。

在图3-72中,8月低点位置所标示的三根蜡烛线构成启明星。这个形态中间的星形部分是十字星,所以又称为启明星十字。在启明星十字中,如果十字星与前后两根蜡烛线之间存在跳空缺口,则称为弃婴形态(abandoned baby)。在彭尼百货(JC Penney)股价走势图中,第二、第三根蜡烛线之间存在缺口,而在第一、第二根蜡烛线之间差点也形成了缺口。因此,它们几乎构成了非常少见的弃婴形态。在西方的条形图中,弃婴形态底部也是一种十字形岛状底部。你可以想象这种组合形态的罕见程度。

第4章我会集中讨论整体的技术面与某些具体蜡烛图形态之间的关系问题。在图3-73中,我就这个话题稍做探讨。图中9月的锤子线1是一个可能的多头信号,但这个信号又被当天向下的跳空窗口所减弱,该窗口后来又构成一个阻力位。几天以后,又出现锤子线2,它与前后两根蜡烛线构成启明星形态。因此,尽管在这个走势图中有两根锤子线,但相比锤子线1,锤子线2显然比较有“连续性”——下影线比较长,而且是启明星形态的一部分。因此,考虑买入的交易者,应该在这个启明星形态完成后进行观察。如果交易者希望得到进一步的多头确认信号,可以等待10月中旬收盘价高于下降窗口阻力位之后,而在10月中旬出现的一个上升窗口,则给出了更强烈的多头信号。

如图3-74所示,1992年6月的多头吞噬形态暗示12美元附近可能形成底部。7月下旬,这个形态所构成的支撑位(12美元,即多头吞噬形态的低点)被成功守住。8月,这个支撑位被暂时突破,但多方成功地将周收盘价拉回12美元这个前低点(即支撑位)以上,主控了行情。如此一来,图中形成了一个启明星形态和一根弹簧线。

典型的启明星形态,第一根蜡烛线是长黑实体,第三根蜡烛线是长白实体,且上插第一根蜡烛线实体的高处。然而,在图3-75中标示为M1的启明星形态中,第一根蜡烛线是小白线而不是长黑实体;在标示为M2的组合中,第三根蜡烛线是小白线(箭头所指者)而不是更传统的长白实体。

由于这两个启明星变体都靠近同一个支撑区域,因此,尽管两个组合都不是传统的启明星形态,但还是应该视为多头信号。这个走势图凸显了一个重要的事实,那就是蜡烛图识别分析是一种形态分析形式,因此蜡烛图分析中必然有一定的主观性。

关于这一点,我曾致函日本技术分析师协会,请教他们对非典型的蜡烛图形态有何高见。他们回答说:“这个讨论令我们兴趣盎然,因为你竭力在日本图形解读中追求具体与精确,而我们却喜欢保留灵活性,以免挂一漏万。这或许可以归因于思维模式的差异,西方人在思考中追求精准性与确定性,而东方人喜欢保留弹性。”

这个说法强调了一个很重要的事实:我在本书中所列举的所有图形大多数属于标准形态,但在实际交易中,你不应该只识别标准形态,而排斥不十分标准的形态,因为非标准形态也可能是有效的。如果你碰到一个不十分标准的形态,又必须据此进行交易决策,你又该如何操作 呢?基于我所钻研过的日本文献、与日本交易员的广泛讨论以及我个人的经验,我提出如下建议:

  • 将图形视为标准形态,判读其信号,然后等待市场的进一步确认。例如,在典型的乌云盖顶形态中,第二根黑线的收盘价应深度切入前一个白色实体(到达中点以下)。如果切入的深度不及一半,应该等待观察,看看第二天的行情是否继续维持弱势格局。
  • 如果某个非理想形态确认了一个支撑位或阻力位,或出现在严重超买或超卖区,形态构成反转信号的概率很大。举例来说,即使一根锤子线的下影线不是很长(因此是非典型锤子线),但如果出现的位置正好是行情下跌到前一次涨幅的50%附近,那么我会认为,它包含了传统锤子线所蕴涵的所有多头信号价值。
  • 碰到非理想形态,你又需要判定它的信号,有一种方法比较有用,那就是将这个形态组合成一根合成蜡烛线,然后看看这根合成蜡烛线给出的信号与这个形态的预测是否相符。例如,在图3-75中,M1与M2的合成蜡烛线都是下影线很长的蜡烛线,两者发生在同一个支撑区域附近,而且M2之后又出现长白实体,将这些综合起来考虑,可以认为空方已经失去对行情的主导。
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