筹码分布精讲16-实战技巧②“筹码密集,强弱有别”

筹码一段时间内在某个区域大量堆积,大多因为股价在该区域长期盘整。如果筹码堆积的位置偏高,称为筹码的相对高位密集;如果筹码堆积的位置偏低,则称为筹码的相对低位密集。

筹码密集形成时,股价虽然仍处于盘整状态,但已经开始不断蓄势,之后走势必属于以下四种走势里面的一种。

(一)筹码相对高位密集,股价向上突破

在上涨趋势中,一旦股价出现较大幅度的回调震荡,大量筹码都将在震荡中集中,形成相对高位密集形态。之后,上涨动能再次占据优势,股价向上突破震荡区间重要阻力位,表明市场仍将延续原来的上涨趋势,投资者要注意及时买入。

从2010年11月初到2011年1月底,兖州煤业(600188)在经过一波大幅上涨之后在高位以楔形形态不断震荡。如图2-20、图2-21所示。

2010年10月15日,股价正处于大幅上涨走势中,此时筹码分布形成三个密集峰。2011年1月27日,股价已经过2个多月的震荡,此时筹码分布形成一个相对高位密集峰。这表明多空双方正在激烈搏杀。

2月14日,股价向上突破楔形整理形态的上边线,表明上涨动能占据优势,股价将延续原来的上涨趋势。投资者要注意及时买入。

在这个过程中,投资者还要注意以下两个关键看点。

<看点1:震荡走势的形态</

震荡走势大多以三角形、楔形、矩形等形态呈现,因此,其第一个重要阻力位就是形态的上边线。相应地,其第一个买点就在股价突破形态的上边线时。有时候,股价突破之后还有一个回抽确认的过程,这也是买点,投资者要注意把握。

从2009年4月下旬到7月中旬,广汇股份(600256)冲高回落,以三角形形态不断震荡。从4月21日和7月15日的筹码分布图(如图2-22、图2-23所示)可以看出,该股的筹码在震荡中逐渐由分散到集中,形成相对高位密集峰,表明市场正在不断蓄势。

7月16日,股价向上突破三角形上边线,买点出现。

<看点2:震荡型技术指标的配合使用</

震荡型技术指标主要有KDJ、RSI、BOLL线等。在震荡走势中,这些指标往往能够发出更为精准的买卖信号。在震荡走势形成,筹码逐渐密集之后,投资者可以配合这些指标来高抛低吸,以降低持股成本。
从2009年5月到10月,S佳通(600182)在经历一波较大的涨势后不断震荡。从5月6日、7月15日和10月9日的筹码分布图中可以看出(如图2-24、图2-25、图2-26所示),该股的筹码分布在盘整走势中呈现逐渐集中的态势。

在5个月的盘整中,股价在BOLL线指标的上下轨之间来回运行,投资者可以按照“下轨处买入,上轨处卖出”的策略,不断地高抛低吸。

实战经验:

从2009年9月到2010年4月,航天机电(600151)在经过前期较长时间的上涨之后进入盘整走势。在盘整中,筹码分布呈现逐渐集中的态势。如图2-27所示。

在筹码分布逐渐集中的过程中,投资者可以利用BOLL线指标来进行高抛低吸,不断地降低成本。

(二)筹码高位密集,股价向下突破

当股价经过一段上涨走势进入震荡走势后,筹码将会呈现出在高位逐渐密集的态势。在震荡中,多空双方激烈鏖战,最终空方动能占据优势,股价向下突破前期重要支撑位,下跌趋势出现,投资者要注意及时卖出以规避风险。

下面以中国中期为例加以说明。

从2009年11月中旬到2010年4月中旬,中国中期(000996)在经过一波较大上涨后进入震荡走势。从2009年11月24日和2010年4月1日的筹码分布图可以看出(如图2-28、图2-29所示),该股筹码在高位逐渐形成相对高位密集峰。同时,股价两次下跌但都在32元附近受阻,表明这一带具有强烈的支撑。

2010年4月27日,股价跌破支撑位,表明下跌趋势形成,投资者要注意及时卖出。

实战经验:

在把握该卖点时,投资者还要注意以下几个重要看点。

<看点1:震荡走势的形态</

与”筹码相对高位密集,股价向上突破”类似,这里的震荡走势也大多呈现出三角形、矩形、楔形等形态。一旦股价向下突破这些形态的下边线,就表明下跌趋势已经形成。

从2009年11月中旬到2010年1月下旬,首钢股份(000959)在经过一波上涨走势后开始盘整。如图2-30所示。在这段时间内,股价呈现出下跌三角形形态。

<看点2:较为少见</

本形态实际上较为少见,而更为常见的是股价在经过震荡蓄势(呈现持续整理形态)之后,再次延续原来的上涨趋势。

<看点3:持续时间一般较长</

在该形态中,震荡走势一般持续时间较长(大多超过2个月),股价以“时间换空间’’的形式不断地消耗上涨动能,最终促使下跌动能占据优势。

从2010年10月到2011年4月,西山煤电(000983)在高位以三角形形态不断盘整震荡。在这个过程中,市场以“时间换空间”的方式消耗掉上涨动能。如图2-31所示。

4月25日,股价向下跌破三角形下边线,卖点出现,投资者要注意及时卖出。

实战经验:

股价经过一波大幅上涨走势后,一般都会有一个回调震荡过程。在回调震荡结束后,股价一般仍将延续原来的上涨趋势(相当于波浪理论的3浪、4浪和5浪)。本形态的奇特之处就在于,在4浪形成的过程中,原本属于5浪的上涨动能在长期的震荡中也给消粍殆尽,导致5浪不能出现,这被称为“失败5浪”。

(三)筹码低位密集,股价向下突破

当股价经过一波较大的下跌走势之后,一般会有一个震荡过程,筹码将逐渐密集,形成低位密集峰。震荡结束后,一般下跌动能会再次占据优势,股价将跌破前期重要支撑位而延续原来的下跌趋势。投资者要注意及时卖出。

从2010年5月到2011年7月,伴随着国家对房地产调控的持续深入,格力地产(600185)也在经过一波下跌走势后,不断盘整,前后持续1年多。如图2-32、图2-33所示。在盘整中,股价在7.10元附近多次受到支撑,表明这一带为重要的支撑位。

从2010年5月17日和2011年7月18日的筹码分布图可以看出,该股的筹码越来越集中,形成相对低位密集峰形态,表明高位被套筹码都已经转移了阵地。

2011年9月5日,股价在经过长期的震荡之后,跌破前期重要支撑位,表明下跌动能再次占据优势,股价将延续原来的下跌趋势。投资者要注意及时卖出。

实战经验:

(四)筹码低位密集,股价向上突破

在股价经过充分的下跌之后,多空双方将在低位某个区域进行激烈争夺。在这个过程中,筹码不断向下移动,形成相对低位密集峰。最终多方动能占据优势,股价向上突破重要阻力位,表明上涨趋势形成。投资者要注意及时跟进。

从2009年8月到10月,啤酒花(600090)在经过一波下跌走势后在低位不断盘整。从8月19日和10月29日的筹码分布图(如图2-34、图2-35所示)中可以看出,在盘整走势中,高位筹码纷纷向下转移,形成相对低位密集峰形态,表明多空双方正在低位激烈博弈。

11月10日,股价向上突破前期震荡走势高点,表明上涨趋势形成。投资者要注意及时买入。

投资者在实战中,要注意该形态的几个重要看点。

<看点1:较少出现</

在下跌趋势中筹码分布出现相对低位密集峰,一般对应着股价的盘整。且盘整多以持续整理形态呈现,而盘整后,市场延续原来趋势的概率更大。

<看点2:特殊的呈现方式</

本买点实际上是一种反转形态,一旦出现,就预示着市场由下跌趋势转为上涨趋势。在形成过程中,往往会以”三重底””双底”“头肩底”等形态呈现。投资者要注意把握。

2008年10月到12月,兰花科创(600123)在大熊市的后期,在低位不断震荡。从10月16日和12月31日的筹码分布图(如图2-36、图2-37所示)可以看出,上方筹码在震荡中不断地向下移动,形成相对低位密集峰,表明多空双方正在激烈争夺。

与此同时,震荡走势以三重底形态呈现,表明股价有较大可能反转向上。2009年1月16日,股价向上突破颈线,买点出现。投资者要注意及时买入。

<看点3:MACD指标的指示作用</

在该形态形成的过程中,市场由下跌趋势转为上涨趋势,MACD指标往往出现底背离形态或金叉信号,这种情况在大熊市底部会更为明显。投资者在实战中,既要注意筹码的变动态势,也要注意观察MACD指标的变化。

从2008年9月到2009年1月,酒钢宏兴(600307)在大熊市的后期逐渐企稳。从2008年9月18日和2009年1月5日的筹码分布图(如图2-38、图2-39所示)可以看出,该股的筹码逐渐密集,在震荡中形成低位密集形态,表明多空双方正在不断地搏斗。

同时,走势形成头肩底形态,表明上涨动能已经逐步占据优势。2009年2月5日,股价向上突破颈线,买点出现,投资者要注意及时买入。

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