江恩操盘术详解14-江恩波动法则的应用

江恩对市场的预测与计算,先是回到历史之上,寻找所处的周期, 接下来依据过去的市场波动,来预测未来的市场走势。此市场走势分 析方法可谓独树一帜、面目一新,分析者完全不需要了解目前市场走 勢,而是只要依据上一个市场循环的市况就能够重现将来。
江恩的一个很大成就,就是他能准确地预测股票与期货市场。江恩的预测方法则是根据所谓的“波动法则”。1909年, 动法则,提前几个月准确地预测了股票以及商品价格。他从1915年就 开始撰写股票和商品市场的年度预测。一直到他1955年去世之前,从 不间断地撰写这些年度预测。
一个特别准确的年度预测就是江恩1929年股票市场预测。1928 年1 1月23日,江恩发表1929年度股票行情预测,其内容如下:
(1 ) 1929年出现在一个显示牛市终结和持续的熊市开始的周期 中……行情运行得更长,价格上涨到极不正常的髙度,意味着当下挫 开始的时候,一定会与上涨成正比。1929年在大量高价股票上将见证 快速的、严峻的恐慌性下挫。
(2) 预测道琼斯工业平均指数的一张图形,将于1929年8月7日 达到顶点,接着在年内其他的时间里,开始一个显著的下挫趋势。
(3) 预测道琼斯铁路平均指数的一张图形,将于1929年8月8 日或者9日达到顶点,接着在年内其他的时间里,开始一个显著的下挫趋势。
虽然道琼斯工业平均指数与道琼斯铁路平均指数都于1929年9月 3日达到顶点(并不是于8月早期),然而,总体上来讲江恩1929年 度股票市场预测是十分准确的。
另外,通过认真地研究江恩1929年股票市场预测,有可能去了解 波动法则的深层法则。主要有这些法则:
(I)波动法则虽然包含了很多元素,然而时间因素则是很重要的。
也就是说,在江恩整个职业生涯中使用术语“时间因素”作为天文感 应的替代词或者同义词。所以,天文感应是波动法则中很重要的因素。
给出高点或者低点的时间,就是你要了解和观察的最重要因素
股票史易价格并没有澎响。只要你了解价格什么时候到达低位或高位, 你就可以买卖,并且盈利……记住,你应该在正确的时间进行买卖,无论价格有多高,若它们正在走高,你该当买进。无论价格有多低, 若趋势正在向下,它们将会持续地走低,你应当卖空,并且追随趋 势。”——1929年《年度股票市场预测》
(2) 在股票市场上,应用波动法则的时候,重要的不光是估计天 文感应(也就是外部波动),而旦还要估计股票的内在波动。比如,如 果在股票市场上涨期间,冇一个短期回调(因为负面的天文感应),绝 大部分股票都在价格下挫。若在这一时间段里,某只特定股票只是震 荡,而不是下挫,便预示着这只股票的内在波动特别强大,此后它必 须在全面上涨趋势(即正面天文感应)恢复的时候,表现强劲。
“道琼斯30种工业股票是代表了活跃的工业股票,其中大多数将 紧紧追随工业指数曲线(即江恩的预测)c然而,某些处于强势或者弱 势的单只股票,將不同于这个曲线,并且在不同时间形成高点或低 点。”——1929年度股票市场预测
(3) 股票和商品往往不会从上升趋势变为下降趋势,除非它们的 波动率下降。在价格随时间向较低的角度线震荡(或者下跌)时,能 够见到这种波动率下降。
“在今年早些时候就形成高点,不能在7月或者8月达到更高价位 的这些(也就是股票)将是领跌的股票,由于它们将会完成更长时间 的派发。小心卖空之后下跌的股票,除非它们已经有时间完成派发。” ——1929年度股票市场预测
要注意的是,虽然江恩撰写股票和商品行情的年度预测有很多年 了,然而他不想他的订户只依靠它们,这一点相当重要。实际上,江 恩承认他后来对这些市场的检测和经常修改的重要性。所以,江恩通 过他的《供需通信》每周三次发行增刊或者修订,他如此描述它:
“大家通常写信问我对•鲍尔温苹果、美国钢铁、通用沥青以及某些 特殊股票的看法〉我通过当前的时间位置与成交量来判断股票。假如在几天之内,我看到大成交量的上升或下挫,我将会改变我的想法。 因此,不总是当下我对这只股票的看法,而是在那个成交量以后我对 其看法。这就是为何我要每周三次发信,由于市场变化了,我能建议 我的订户改变他们的头寸,并保护他们不遭受损失。若市场从不改变 其趋势,就不必每周三次发信了。”——193Q年《华尔街选股器》附录 在实际应用波动法则过程中,时间因素或者天文感应是最重要的 因素。所以,在他的年度预测之中,江恩需要估计大量的之后一年的 天文感应。提前数月估计强的天文感应(既有正面的,也有负面的) 将会如何,以及它们会持续多久,是一件很复杂的任务,有时候极易 出错。江恩发现,发表定期通信给他的订户,便于在必要的时候澄清 和纠正他的年度预测是应该的,同样确认特别强势或者弱势的特定股 票和商品也是应该的。所以,江恩基本上一直不断地预测和监测外部 波动(以天文感应的方式)以内在波动(来估计单只股票或市场的特 别强势或弱势的方式)。
综上所述,虽然江恩波动法则包括很多元素。然而,最难的、 最重要的元素就是确认和评估股票和商品的过去、现在以及未来的天文感应。
在江恩实际应用波动法则的过程中,主要有这些关键步骤:
(1) 确认标志上升或者下降趋势的时间点。这能够从分析股票或商品的H线、周线以及月线价格图形中得到。
(2) 确认产生上升或者下降趋势的主要天文感应(或者周期)。为得到这一点,分析股票或者商品的前一个周期,便于确认哪一个特殊 的天文感应在以前驱动了股票或商品,这点是非常重要的。到目前为 止,这对分析股票或商品的历史高点和历史低点特别有帮助。由于在 这些价格极值,天文感应将会特别强或者弱。所以,在波动法则之下, 高点价格是由高波动率所引起的,高波动率是由强天文感应所造成的(反之,也一样)。
(3)确次上升或者下降趋势的一般波动率。这可以通过在上升或者下降趋势(在时间或价格上)的起点放置江恩角度线能够得到。为 此,准备好标有主要江恩角度线(也就是1×8, 1×4, 1×2, 1×1, 2×1, 4×1, 8×1等)以及套图透明膜,这是有很大的帮助。
(4)预测产生上升趋势主要天文感应(或周期,并且在第2步被确认)结束时的近似日期。这能通过参考星历表和涨跌趋势起点的占 星表而得到。
(5) 预测上升或者下降趋势结束时的未来价格。这可以从确认上 升或者下降趋势的一般波动率的交叉(第3点),以及预测上升或者下降趋势将要结朿的日期而得到。
(6) 监测包括所有以上要素的预测。特别是,注意短期正面天文感应将会提高波动率,暂时让价格上涨到长期波动率之上(也就是在 第3步中所确认的长期江恩角度线之上)。反之,注意短期负面天文感应将会降低波动率,并且暂时让价格下挫到长期波动率之下(是在长 期江恩角度线之下)。不过,当这些短期影响终止的时候,股票或者商 品价格将会返回到长期波动率(是长期江恩角度线)。

RIPRO主题是一个优秀的主题,极致后台体验,无插件,集成会员系统
股交流吧 » 江恩操盘术详解14-江恩波动法则的应用

发表评论

提供最优质的资源集合

立即查看 了解详情