成交量详解:从成交量情况发现主力踪迹

一大部队的行动总会留下痕迹,要么是步兵急速前进引起尘土飞扬,要 么是大炮、坦克等机械化武器轰轰作响,要么是飞机盘旋,每一位看到这种 景观的人都会情不自禁地叹道,大部队又行动了,战斗又要打响了。即使那 些指挥官都想极力隐藏自己的踪迹,但只要对手有所警觉,他就很难做到完 全隐藏踪迹,对手总会通过某种手段发现情况。
股市也是这样,因为主力若准备杀入一只股票则必须动用大量资金进行 二级市场的交易,主力一般都要经过(建仓)吸货、洗盘、拉升、出货四个 阶段,才能完成大资金运作的战略意图,由于大资金运作具有较强的计划 性,主力庄家运作的时间一般较长,在操盘过程中,股票的运行轨迹几乎是 被计划好的,走势大多不会随波逐流,有其固定的操作方式,这就是主力机 构的命门所在,这必然会在K线图上留下痕迹,这个痕迹就一成交量典 型形态。如果主力要吸筹,那么萎缩的成交量是无法满足主力的胃口,除非 主力极有耐心并要承担大市下跌所带来的风险才有可能将自己的交易单混迹 于散单之中,一般来讲,这种情况只是理论上存在,在实际中是基本没有这 种主力的。所以,只要我们善于观察成交量形态,就不难发现主力的存在, 也不难发现主力的意图。
目前市场上的技术分析指标多达上百种,但归根结底最基本的仍是价格 与成交量,其他指标基本都是以这两个指标为参数通过一系列数学运算得到 的结果。我们知道量价具有因果关系——“量是因,价是果;量在先,价在 后”,也就是说成交量是股价变动的内在动力,也是成交量理论(或称量价 法则)的前提。通过这种因果关系,再结合大量市场经验,人们导岀了多种 量价关系的规则,用于指导具体的投资。但是在实际中,人们会发现根据量 价关系来进行具体买卖股票时,常常会出现失误。比如,如果把主力的吸筹 当成拉升,那么投资者在操作中就一直持股不动,而股价这时却只是震荡而 已、上去又下来,浪费了投资者宝贵的时间和精力;尤其是在根据成交量判 断主力出货与洗盘方面,失误率更高,不是错把出货当洗盘,该岀不出,结 果是痛失出货良机,就是误将洗盘当出货,过早卖出,从而痛失获利良机。 出现这些问题的原因:一是投资者在分析量价关系时,把目光局限在过短的 时间范围之内,仅仅根据近几日的成交量情况进行大趋势的研判势必造成 “以偏赅全”。二是投资者以为成交量一定是真实的,却不知主力制造虚假的 成交量是家常便饭,若无法区分真实与虚假的成交量,又如何应用量价理论 呢?三是投资者对于量价理论只知其然却不知其所以然,背诵得出量价理论 却无法理解量价理论所蕴涵的信息,“解决问题之道在于分析问题的本质,而 不要被问题的表象所迷惑”。那么在实际投资中如何根据成交量的变化,正 确判断出主力的进出方向,或者说,如何根据成交量的变化,准确判断出主 力是在出货还是洗盘呢?下面我们结合具体个股分析做一个简单的概述。一 般说来,当主力尚未准备拉抬股价时,股价的表现往往很沉闷,成交量的变 化也很小,此时研究成交量没有实际意义,也不好断定主力的意图。但是, 一旦主力放量拉升股价时,主力的行踪就会暴露,我们把这样的股票称为强 庄股,此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义,如果能够准确地 捕捉到主力的洗盘迹象,并果断介入,往往能在较短的时间内获取非常理想 的收益。实践证明,根据成交量变化的以下特征,可以对强庄股的主力是不 是在洗盘作出一个较为准确的判断:首先,由于主力的积极介入,原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来,出现了价升量增的态势。 然后主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍,不得不将短线获利盘强行洗去, 这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡,同时,由于主力的目 的是要一般投资者出局,因此,股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。 其次,在主力洗盘阶段,K线组合往往是大阴不断,并且收阴的次数多,且 每次收阴时都伴有巨大的成交量,好像主力正在大肆出货,其实不然,仔细 观察一下就会发现,当出现以上巨量大阴时,股价很少跌破10日移动平均 线,短期移动平均线对股价构成强大支撑,主力低位回补的迹象一目了然, 这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌,主力洗盘必有涨”。再次,在主 力洗盘时,作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显 的特征,主要表现为:当出现以上大阴巨量时,股价的5日、10日均量线 始终保持向上运行,说明主力一直在增仓,股票交投活跃,后市看好。另 外,成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间,始终保持向上,即使瞬 间回落,也会迅速拉起,并能够创出近期的新高,这说明单从量能的角度 看,股价已具备大幅上涨的条件。如果一只股票在经过一波上涨之后,它的 成交量变化岀现以上特征,那就说明该股主力洗盘的可能性极大,后市看好。
任何一只股票的变化,在K线图上都能清清楚楚地表现出来,不管主力 怎么狡猾,成交量是无法隐蔽的,透过成交量的变化,再加上你对大势的准 确判断,主力的意图就看得清清楚楚、明明白白了。

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