详解五个成交量指标-成交量变异率指标(VR)

容量比率VR ( Volitility Volume Ratio)也称成交量变异率,是以某一 段时期内上涨交易日的成交量总和与下跌交易日的成交量总和的比值来 度量多方和空方力量的强弱,进而推测股价的走势。
1. VR指标设计原理
VR指标的实质是成交量的强弱指标,理论基础是“量价理论”和 “反市场操作理论”。VR指标认为,由于量在价先、量涨价增、量跌价 缩、量价同步、量价背离等成交量的基本原则在市场上恒久不变,因此, 上涨与下跌的成交量变化可作为研判行情的依据。同时,VR指标又认 为,当市场上人气极度旺盛或极度悲观、股价暴涨或暴跌时,聪明的投 资者应果断离场或进场,因此,VR指标具有反市场操作功能。
总之,VR指标通过研判资金的供需及买卖气势的强弱来设定超买、 超卖的标准,为投资者提供参考。
2. VR指标计算方法
VR指标的计算公式为
VR (N) = (UVS +yPVS) 4- (DVS +yPVS).
(1) N日以来股价上涨日的成交量都称为UV,将N日内的UV总和 称为UVS。
(2) N日以来股价下跌日的成交量都称为DV,将N日内的DV总和 称为DVSO
(3) N称为PVS。
其中,N为计算周期,一般不宜小于12,否则采样天数不足容易造 成偏差。
和其他技术指标一样,VR指标也包括日VR指标、周VR指标、月 VR指标、年VR指标以及分钟VR指标等很多种类型。
经常被用于股市的是日VR指标和周VR指标。
3. VR指标与股价的关系
VR值位于40〜70区间时,为低价区域,表明买卖盘稀少,人气比 较涣散,股票有可能到达底部。
VR值位于80〜15。区间时,为安全区域,表明买卖盘开始增多, 人气开始积聚,投资者可以持股待涨或适量建仓。
VR值位于160 -450区间时,为获利区域,表明股票在买盘的推动 下节节上升,有了大量获利的筹码。
VR值位于450以上区间时,为警戒区域,表明股价上涨已经出现超 买的现象,股价可能随时岀现一轮较大的下跌。
4. VR指标15个应用技巧
技巧1: VR是一个中、短期指标,适合短线操作。
技巧2: VR对大盘指数的研判效果较好,对个股研判有时有偏差。
技巧3: VR值介于40〜70区间时,投资者可以开始少量建仓。
为什么是少量试探性建仓?因为对个股而言,即使VR低于40,有 时也不会出现反弹,这也是底部比顶部更难研判所致。
技巧4: VR值介于80〜15。区间时,投资者可以持股待涨。
技巧5: VR值介于160〜450区间时,投资者应该进行减仓操作, 落袋为安。
技巧6: VR值处于450以上区间时,投资者应果断地卖出股票。(注 意:VR对判断顶部比判断底部准确,这也是所有指标的一般特性。)
技巧7:当VR曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时,则 预示着股价由强势转为弱势,应卖出股票。(注意:如果股价走势也呈现 M头或三重顶,则见顶概率就更大。)
技巧8:当VR曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时, 可能预示着股价由弱势转为强势,但我们不建议投资者买入。理由有 二:其一,VR波动性较大,发出的信号较弱;其二,底部从来是不易 判断的。(注意:如果股价走势也呈现W底或三重底,则见底概率就 大些。)
技巧9: VR曲线形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三 重底。
技巧10: VR指标与OBV指标底背离,是短线买入信号。
所谓VR指标与OBV指标底背离,是指当VR曲线形态一底比一底 低,而OBV曲线形态一底比一底高。如果此时股价的中短期均线呈多头 排列,则是买入时机。
技巧11: VR指标与OBV指标出现顶背离,是短线卖出信号。
所谓VR指标与OBV顶背离,是指VR曲线的运行形态一顶比一顶 低,而OBV曲线的运行形态一顶比一顶高。如果此时股价的中短期均线 呈空头排列,则是卖出时机。
技巧12: VR曲线与股价K底背离,是买入的信号(中短期信号)。
技巧13: VR曲线与股价K顶背离,是卖出的信号(中短期信号)。
技巧14: VR配合PSY心理线使用将获得更好的使用效果。
技巧15:和VR指标同性质的指标还有PVT、PVI、NVI、A/DVOL-
UME等’所以VR不宜与这几类指标搭配运用。
5. VR指标实战精解
例题1两次低位才有反弹
技巧3指出:VR值位于40〜70区间时,投资者可以开始少量建仓。 对个股而言,即使VR低于40,有时也不会出现反弹。
如图4-15所示,苏宁环球2013年11月12日,VR值降到27. 69, 但是股价并没有见底,而是继续下跌。我们说,指标判断底部要慎之又 慎,需结合多方面的研究,特别是要与K线走势相一致。如图4-15所 示,股价刚刚向下突破三角形下边沿的支撑,均线系统呈现向下发散的 空头排列。此时仅仅靠VR的超低,很难止住跌势,更别说见底回升了。

到了 2014年1月,VR第二次跌至30的低位区域,此时股价无论是 从下跌的时间,还是下跌的幅度,都有到达底部的可能。
那么,何时可以试探性买入做多呢?我们认为有两个标准可以参考: 一是VR向上突破50;二是股价走出放量的中阳线或大阳线。2014年1 月22日就是满足这两个条件的日子,此时买入做多,在这一波弱势反弹 中也可以获得约20%的收益。
例题2 VR与股价顶背离

VR指标与K线的背离有顶背离和底背离两种。当K线图上股价一 顶比一顶低,而VR曲线却在低位一波比一波高,就是底背离:底背离一 般是股价低位反转的信号,是买入信号。当K线图上股价一峰比一峰高. 而VR曲线的走势却在高位一峰比一峰低,就是顶背离。顶背离现象一般 是股价高位反转的信号,是卖出的信号。
如图4-16所示,保利地产在2012年5月至7月期间,股价一峰比 一峰高,而VR曲线的走势却在高位一峰比一峰低,形成了顶背离。从时 间上看,顶背离时间跨度较长,有两个月之久。从形式上看,出现了多 次背离,先是从A到B,再从B到C。在C处,股价发生了短暂的回调, 然后再次上升。到了 D处发生了第三次顶背离:股价创新高,而VR仍 旧比A处要低。这说明D处的反弹已经是强弩之末,股价见顶迹象十分 明显。
在一波强劲的走势中,第一次出现顶背离,股价还有继续上升的空 间。据统计,有的股票能连续出现三次背离,但很少连续出现第四次背 离。此所谓“强势股票顶背离,一而再,再而三,三而竭”。

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