综合认识移动平均线:葛兰碧法则内容及缺陷

(一)葛兰碧法则内容
移动平均线使用的经典法则是葛兰碧法则。葛兰碧法则的运用,是利用价格与其移 动平均线的关系作为买进与卖出讯号的依据。其认为价格的波动具有某种规律,但移动 平均则代表着趋势的方向。因此,当价格的波动偏离趋势时(即价格与移动平均的偏 离),则未来将会朝趋势方向修正,所以发生偏离时,是一个买卖讯号。我们将目前价格 与均线的差距称为乖离(BIAS),即BIAS = PRICE-MA,M中MA为移动平均(moving average).当乖离越大时,价格修正的可能性就越高,但另一方,若趋势在加速发生,也可 预期未来乖离将会扩大。因此乖离也为一个观察指标。另一方面,移动平均线是较长期 的价格发展线,因此相较于价格线而言,移动平均线具有一种趋势的概念,且平均的日期 越大,所代表的时间刻度就越大。但当趋势发生改变时,长周期的趋势线还没有感受到 时,价格将会先反应,在这个时候,价格线将与移动平均线发生交叉现象,代表着趋势改 变的意义,因此价格与均线的关系也是观察指标。而葛兰碧法则,即结合利用上述二项 观察指针的原理,所归纳出的一个买进卖出信号.
葛兰碧法则具体内容如下:
法则1:移动平均线在下降后逐渐走平或上扬,而股价由下往上突破移动平均线的时 候是买进信号。
法则2:股价虽一度跌到移动平均线下,但很快又回复到移动平均线上面,若此时平 均线仍然保持上升势态,是买进时机。
法则3;股价持续上扬,股价远离移动平均线之上以后股价突然下跌,但股价并没有 跌破上升的移动平均线,当股价再度上升的时候,可以加码买进。
法则4,股价跌破移动平均线之下,突然连续暴跌远离移动平均线的时候,由于负乖 离过大,随时有机会再次向移动平均线弹升时是买进的信号.

法则5 :移动平均线在上扬后逐渐走平或下滑,而股价跌破移动平均线的时候是卖出 信号。
法则6:移动平均线持续下滑,股价虽一度涨到移动平均线上方,但很快又回复到移 动平均线下面的时候,是卖出时机。
法则7:股价持续下滑,股价远离移动平均线之下以后股价突然上涨,但股价并没有 突破下跌的移动平均线,当股价再度下跌的时候,可以加码放空。
法则8:股价突破移动平均线之上,突然连续暴涨远离移动平均线的时候,由于正乖 离过大随时有机会再次向移动平均线拉回,也是卖出的信号。

(二)葛兰碧法则缺陷
由于运用均线,因此买卖信号的发生将产生时间差。会有假信号产生.投资者可以 选择适当的时间来作移动平均线。当所选的时间较短时,则信号的时间落差将滅小,但 假信号会较多。另一方面,选择较长的时间来作移动平均线,则所得到的信号会显著有 效,但会具有时间落差的缺点。

均线点金
葛兰碧于1960年所著《每日股票市场获最大利益之战略》一书中,发表八•种法则以 判定股价买卖的时机。这些法则是根据艾略特波浪理论的“股价循标法则”,通过观察美 国股价的结构,以200日为周期,预测股价未来的走势,作为买卖的参考。

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